儲(chǔ)能，一個(gè)高增長(zhǎng)的朝陽(yáng)行業(yè)，又被卷爛了。
2022年以來(lái)，很多企業(yè)認(rèn)為儲(chǔ)能行業(yè)的門檻很低，誰(shuí)都能插一腳，紛紛選擇跨界。甚至，有的跨界者覺得外采設(shè)備后組裝好，就能參與儲(chǔ)能的競(jìng)標(biāo)。
儲(chǔ)能供應(yīng)商魚龍混雜，靠低價(jià)搶奪訂單，從而在招投標(biāo)市場(chǎng)上出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的情形。此外，劣質(zhì)電芯通過(guò)低價(jià)競(jìng)標(biāo)進(jìn)入市場(chǎng)，給儲(chǔ)能電站埋下了安全隱患,甚至?xí)l(fā)火災(zāi)。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年前10個(gè)月所發(fā)生的儲(chǔ)能相關(guān)事故已超過(guò)2023年全年數(shù)據(jù)。例如：美國(guó)圣地亞哥Gateway儲(chǔ)能電站、海南農(nóng)光互補(bǔ)型光伏儲(chǔ)能電站均發(fā)生火災(zāi)。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：CESA）
不得不說(shuō)，儲(chǔ)能行業(yè)越來(lái)越“火”。與此同時(shí)，不少儲(chǔ)能企業(yè)家紛紛開始吐槽。
在2024年11月舉行的儲(chǔ)能大會(huì)上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群呼吁，儲(chǔ)能行業(yè)不能“亂”，以低質(zhì)、減配實(shí)現(xiàn)的“低價(jià)”，不具備經(jīng)濟(jì)效益，更沒(méi)有可持續(xù)性。
在2024年7月舉辦的儲(chǔ)能消防安全產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇上，遠(yuǎn)景儲(chǔ)能總裁田慶軍表示，卷價(jià)格不如卷安全、卷質(zhì)量、卷技術(shù)、卷價(jià)值。
2024年12月26日，中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟召開了新型儲(chǔ)能防止行業(yè)內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)閉門研討會(huì)，旨在反內(nèi)卷、反低價(jià)、促進(jìn)儲(chǔ)能高質(zhì)量發(fā)展。
2024年，儲(chǔ)能行業(yè)的積極變化已經(jīng)初現(xiàn)苗頭，行業(yè)“變革”更是“民心所向”。妙投認(rèn)為，2025年儲(chǔ)能行業(yè)將迎來(lái)加速洗牌，“即分高下，也決生死”。
一、門檻提高
當(dāng)前，犧牲質(zhì)量的低價(jià)，已成為行業(yè)的攪屎棍。
自儲(chǔ)能行業(yè)陷入低價(jià)內(nèi)卷以來(lái)，儲(chǔ)能價(jià)格屢創(chuàng)新低。項(xiàng)目低價(jià)中標(biāo)頻頻上演，部分成交價(jià)已臨近甚至擊穿成本線。
據(jù)CNESA不完全統(tǒng)計(jì)，2024年2h儲(chǔ)能系統(tǒng)全年平均中標(biāo)價(jià)格為628.25元/kWh，較2023年均價(jià)下降43%。2024年年底，2h儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)708.81元/kWh，較年初下降10%。
此外，在降價(jià)的背景下，電芯的“貶值”屬性進(jìn)一步加劇了價(jià)格戰(zhàn)。電芯生產(chǎn)出來(lái)后，其性能將開始衰減，在庫(kù)房存放越久，損失越大。因此，企業(yè)通常會(huì)選擇虧本低價(jià)銷售。
這樣一來(lái)，劣質(zhì)的產(chǎn)品將通過(guò)低價(jià)流入市場(chǎng)，埋下安全隱患，從而出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的情形。
針對(duì)這一“畸形”的行業(yè)現(xiàn)象，央企集體下場(chǎng)開始不“唯價(jià)格論”、提高招標(biāo)門檻。
對(duì)于招標(biāo)的價(jià)格，2024年年底，已有央企將價(jià)格評(píng)標(biāo)權(quán)重從45%調(diào)整至35%，平衡價(jià)格和質(zhì)量性能。
而招標(biāo)門檻的提高主要體現(xiàn)在歷史中標(biāo)量、質(zhì)保及售后能力、安全管控能力等。
在產(chǎn)品安全方面，招標(biāo)單位對(duì)電池生產(chǎn)日期、是否出現(xiàn)火災(zāi)事故、是否接受梯次利用電池等作出了新的要求。比如：中國(guó)電建要求電池生產(chǎn)日期不得早于項(xiàng)目實(shí)際供貨日期超過(guò)3個(gè)月；中廣核明確不接受梯次利用電池等。
在投標(biāo)企業(yè)資質(zhì)及業(yè)績(jī)方面，招標(biāo)單位對(duì)中標(biāo)單位的過(guò)往業(yè)績(jī)、核心自研及生產(chǎn)能力等也有要求。如：中國(guó)華能要求投標(biāo)人具有累計(jì)不低于1.5GWh（磷酸鐵鋰電池）國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能業(yè)績(jī)；中國(guó)電建要求投標(biāo)人具備電芯、PCS、EMS、BMS任一自主研發(fā)及生產(chǎn)能力。
在質(zhì)保及售后方面，2024年絕大多數(shù)項(xiàng)目要求設(shè)備供應(yīng)商針對(duì)主要的設(shè)備（電芯、PCS等）提供為期3-5年的質(zhì)保和運(yùn)維服務(wù)，明顯高于2023年。
可以預(yù)見的是，保良幣、驅(qū)劣幣的“變革”開始了。
在招標(biāo)門檻中，歷史業(yè)績(jī)最“卡”企業(yè)，大部分的儲(chǔ)能企業(yè)不能滿足此要求。
以單體項(xiàng)目業(yè)績(jī)?yōu)槔A能、中核匯能等企業(yè)在2025年度儲(chǔ)能系統(tǒng)集采項(xiàng)目中要求投標(biāo)者具備100MWh以上單體項(xiàng)目業(yè)績(jī)，部分企業(yè)要求業(yè)績(jī)超過(guò)200MWh。
據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2024年將近76%的企業(yè)全年中標(biāo)總量低于100MWh，82.5%的企業(yè)其全年中標(biāo)總量低于200MWh。
也就是說(shuō)，歷史中標(biāo)量少的小企業(yè)、跨界的新企業(yè)，將難以進(jìn)入大型項(xiàng)目的招采體系。
2024年儲(chǔ)能系統(tǒng)Top15企業(yè)中標(biāo)規(guī)模達(dá)到總中標(biāo)規(guī)模的57%，相比2023年進(jìn)一步提高。
隨著門檻的提升，2025年，國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)賽道的馬太效應(yīng)將越發(fā)明顯，頭部企業(yè)將更具競(jìng)爭(zhēng)力，已是必然的趨勢(shì)。
二、技術(shù)不好超車
門檻提升，價(jià)格戰(zhàn)不好打，儲(chǔ)能企業(yè)將把關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向“技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)”。然而，技術(shù)戰(zhàn)對(duì)中小企業(yè)同樣充滿挑戰(zhàn)。
作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心部件，儲(chǔ)能電芯通常占整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的一半以上。2024年下半年開始，更大容量的314Ah電芯逐步取代280Ah電芯，成為儲(chǔ)能市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。
大容量電芯能夠減少電芯數(shù)量，提升能量密度，降低BMS（電池管理系統(tǒng)）的復(fù)雜性，并且在后端集成領(lǐng)域簡(jiǎn)化裝配工藝，大幅節(jié)省土地基建和集裝箱等成本投入。
接下來(lái)，500Ah以上大容量電芯的研發(fā)、量產(chǎn)，成為各儲(chǔ)能企業(yè)“卷技術(shù)”的關(guān)鍵點(diǎn)。
在升級(jí)314Ah的電芯方面，不少儲(chǔ)能廠商更多在280Ah的電芯尺寸上進(jìn)行了容量的升級(jí)。
而500Ah以上電芯的生產(chǎn)工藝難度指數(shù)級(jí)增加。卷繞工藝在大容量電芯中的兼容性降低，而疊片工藝雖然更適合大容量電芯，但對(duì)制造精度和工藝控制要求更高。盡管疊片工藝會(huì)讓電芯的能量密度、內(nèi)阻、循環(huán)壽命等更優(yōu)，但會(huì)降低了產(chǎn)品的良率，需要做好一致性。
此外，500Ah以上的電芯將突破原有的規(guī)格，通過(guò)增大體積提升單個(gè)電芯容量。各企業(yè)會(huì)出不同尺寸、容量的產(chǎn)品。
產(chǎn)品百花齊放，最終還需靠應(yīng)用端去驗(yàn)證再迭代，這將是技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的勝負(fù)手。出貨量越大，驗(yàn)證場(chǎng)景越多，便可實(shí)現(xiàn)電芯市占率、產(chǎn)品質(zhì)量和性能的提升。
因此，出貨量大、更懂終端場(chǎng)景的應(yīng)用的企業(yè)，有望率先殺出重圍。
而中小電芯企業(yè)很難自立門戶，不得不依靠出貨量大、終端場(chǎng)景工程經(jīng)驗(yàn)豐富的頭部集成商，如：中車株洲、陽(yáng)光電源等。
這個(gè)階段攻關(guān)500Ah+的電芯，中小企業(yè)也將對(duì)規(guī)格型號(hào)進(jìn)行“押寶”。比如：中車株洲的688Ah電芯陣營(yíng)，陽(yáng)光電源的625Ah電芯陣營(yíng)等。
由于迭代太快和標(biāo)準(zhǔn)的不確定，電芯企業(yè)和系統(tǒng)集成商的產(chǎn)線和生產(chǎn)需要不停地更新和調(diào)整，會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能優(yōu)化無(wú)法跟上容量升級(jí)要求造成產(chǎn)能投資浪費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。
可見，技術(shù)工藝、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、迭代速度，對(duì)中小企業(yè)都是不小的挑戰(zhàn)。而具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)以及規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，更容易繼續(xù)搶占先機(jī)。
三、市場(chǎng)將向頭部集中，各勢(shì)力另有盤算
不管是門檻提升還是技術(shù)路線的演進(jìn)，留給中小企業(yè)的機(jī)會(huì)真的不多了。
除了市場(chǎng)份額向頭部廠商集中，儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能電芯企業(yè)等另有盤算，一二線企業(yè)還將繼續(xù)廝殺。
國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)的商業(yè)模式通常依賴于電網(wǎng)招標(biāo)，集成商采購(gòu)規(guī)模大，議價(jià)權(quán)較高。
從2024年已開標(biāo)的儲(chǔ)能系統(tǒng)集采來(lái)看，共有48家企業(yè)中標(biāo)。據(jù)儲(chǔ)能頭條統(tǒng)計(jì)，中車株洲所、陽(yáng)光電源、思源清能位列前3位，分別中標(biāo)6812MWh、2482.4MWh、2444.1MWh；許繼電氣、海博思創(chuàng)、新源智儲(chǔ)、易事特集團(tuán)、天誠(chéng)同創(chuàng)、中天儲(chǔ)能、贛鋒鋰電位列4~10位。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：儲(chǔ)能頭條）
值得注意的是，前10中標(biāo)儲(chǔ)能系統(tǒng)的企業(yè)并沒(méi)有寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪等知名電池廠商的身影。而在儲(chǔ)能電芯的榜單中，寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪等位列前5。
要知道，儲(chǔ)能電芯是儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心零部件，占總成本比例為一半以上。
另外，儲(chǔ)能電芯的固定資產(chǎn)投資較高，很多儲(chǔ)能集成企業(yè)并不愿意造電芯，而選擇外購(gòu)電芯，自研其他環(huán)節(jié)如：儲(chǔ)能變流器PCS、電池管理系統(tǒng)BMS、能量管理系統(tǒng)EMS等。
可見，寧德時(shí)代、比亞迪等儲(chǔ)能電芯完全可以垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈，自己去做儲(chǔ)能系統(tǒng)廠商。為什么不呢？
剛開始，寧德時(shí)代等電池企業(yè)更愿意做電芯供應(yīng)商，而非系統(tǒng)集成商，這也埋下了伏筆。
就在此時(shí)，中車株洲所、陽(yáng)光電源等企業(yè)抓住機(jī)會(huì)快速崛起。
中車株洲所自研除電芯外的核心部件（BMS、PCS、EMS等），實(shí)現(xiàn)從電池PACK到系統(tǒng)集成的全鏈生產(chǎn)能力。
不僅如此，由于背靠中國(guó)中車，中車株洲所擁有資金和資源支持，能夠承受較低的毛利率，通過(guò)市場(chǎng)份額優(yōu)先策略快速擴(kuò)張。中車株洲所多次以低價(jià)中標(biāo)，甚至刷新行業(yè)最低價(jià)，快速擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
作為民企的先發(fā)者，陽(yáng)光電源同樣使用低價(jià)策略維持市占率，并率先通過(guò)認(rèn)證進(jìn)入海外市場(chǎng)。
搶市場(chǎng)也有了回報(bào)，畢竟規(guī)模也決定了話語(yǔ)權(quán)。
尤其，在下一代500Ah+電芯產(chǎn)品規(guī)格百花齊放之時(shí)，中車株洲所、陽(yáng)光電源兩大集成商出來(lái)提出產(chǎn)品規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)，倒逼電芯廠商站隊(duì)。
畢竟，很多電芯企業(yè)排著隊(duì)，都想讓陽(yáng)光電源等大型集成商采購(gòu)自己的產(chǎn)品。有意思的是，寧德時(shí)代并沒(méi)有選擇陣營(yíng)。
有了話語(yǔ)權(quán)后，為了防止電池廠商“一家獨(dú)大”的局面。陽(yáng)光電源也從與寧德時(shí)代的緊密合作，轉(zhuǎn)向培養(yǎng)其他電芯供應(yīng)商，如：中航創(chuàng)新等。近2年，中航創(chuàng)新的儲(chǔ)能電芯出貨量增長(zhǎng)迅速，2024年出貨量排名更是升至第6。
當(dāng)然，寧德時(shí)代也是意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，電池龍頭怎肯做小伏低。再加上，動(dòng)力電池增長(zhǎng)速度低于儲(chǔ)能，寧德迫于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力向儲(chǔ)能拿業(yè)績(jī)，開始加速拓展系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。
不過(guò)，寧德時(shí)代轉(zhuǎn)型時(shí)間較晚，2023年才開始正式以集成商身份參與招標(biāo)。
值得注意的是，寧德時(shí)代在直流側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型還算順暢，但在交流側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)仍面臨較大的壓力。
據(jù)InfoLink統(tǒng)計(jì)，2024年上半年直流側(cè)Top5集成商為寧德時(shí)代、比亞迪、海博思創(chuàng)、遠(yuǎn)信儲(chǔ)能及南都電源；交流側(cè)Top5系統(tǒng)集成商為特斯拉、陽(yáng)光電源、中車株洲所、Fluence及遠(yuǎn)景能源。
交流側(cè)和直流側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的區(qū)別，主要在于電力設(shè)備的適配性和電力調(diào)配能力。
直流側(cè)系統(tǒng)更依賴于電芯性能和成本控制，這正是寧德時(shí)代和比亞迪的核心優(yōu)勢(shì)。相比之下，交流側(cè)則需復(fù)雜的系統(tǒng)集成技術(shù)，如智能控制系統(tǒng)、電網(wǎng)適配技術(shù)等，這并非電池廠商的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)。
技術(shù)儲(chǔ)備不足、轉(zhuǎn)型較晚、市場(chǎng)格局逐步固化，再加上招標(biāo)單位減少了價(jià)格考量的權(quán)重，寧德、比亞迪等電池廠商想復(fù)刻中車株洲所的“低價(jià)”的打法，突圍成為榜上有名的儲(chǔ)能系統(tǒng)商，并非易事。
妙投認(rèn)為，短期來(lái)看，儲(chǔ)能系統(tǒng)仍在產(chǎn)業(yè)鏈占主導(dǎo)的地位，中車株洲所、陽(yáng)光電源扶持的儲(chǔ)能電芯廠商有更多的增長(zhǎng)空間。
寧德時(shí)代、比亞迪等老牌電池廠商需要卷技術(shù)，搶下一代電芯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，才有希望在儲(chǔ)能系統(tǒng)上奪得一席之地。
四、寫在最后
2025年儲(chǔ)能變革已經(jīng)來(lái)臨，行業(yè)洗牌將加速，不少中小企業(yè)將被埋藏在歷史中。儲(chǔ)能市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升，對(duì)頭部?jī)?chǔ)能企業(yè)將是個(gè)利好。
此外，2025年儲(chǔ)能市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍有30%+的增長(zhǎng)，陽(yáng)光電源等頭部企業(yè)的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)還將持續(xù)增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)、內(nèi)在價(jià)值也會(huì)隨之提升。
在產(chǎn)業(yè)鏈中，儲(chǔ)能集成商話語(yǔ)權(quán)更強(qiáng)，背靠中車株洲所、陽(yáng)光電源的儲(chǔ)能電芯廠商，如：中航創(chuàng)新等有更多的增長(zhǎng)可能。
（來(lái)源： 妙投APP）
