第三季度，在市場持續(xù)受到半導(dǎo)體供應(yīng)短缺，以及汽車制造商頻繁停工的影響下， 全球輕型汽車產(chǎn)量受到嚴(yán)重影響。數(shù)據(jù)顯示，上季度全球汽車產(chǎn)量為1,620萬輛，較去年受疫情肆虐的同期水平下降19%。其中，北美的產(chǎn)量為300萬輛 ，同比下降25%；歐洲的產(chǎn)量同比下降28%，中國的產(chǎn)量同比下降16%。全球汽車產(chǎn)量的下降，對依賴穩(wěn)定產(chǎn)量和可預(yù)測性的汽車零部件企業(yè)的業(yè)績產(chǎn)生了直接影響。
三分之二企業(yè)營收下滑，電裝以破百億銷售額蟬聯(lián)第一
18家國際主流零部件企業(yè)第三季度的財(cái)報(bào)，其中三分之二以上的企業(yè)營收均出現(xiàn)下滑，麥格納國際、李爾、法雷奧、佛吉亞和彼歐等Tier1供應(yīng)商甚至出現(xiàn)了兩位數(shù)的跌幅。李爾首席執(zhí)行官Ray Scott指出，問題不僅在于汽車產(chǎn)量較去年同期大幅下滑，還在于不可預(yù)見性，因?yàn)榭蛻舻纳a(chǎn)計(jì)劃不可預(yù)測，導(dǎo)致該公司出現(xiàn)短時間內(nèi)的停產(chǎn)。彼歐方面也透露，半導(dǎo)體芯片持續(xù)短缺導(dǎo)致“市場異常動蕩”。據(jù)悉，大眾汽車是彼歐集團(tuán)2020年最大的客戶，但今年截至第三季度，大眾最大工廠的汽車產(chǎn)量創(chuàng)自1958年以來的最低水平，彼歐營收的下滑或也與此相關(guān)。麥格納補(bǔ)充稱，除了汽車制造商難以預(yù)測的生產(chǎn)計(jì)劃帶來的挑戰(zhàn)外，零部件企業(yè)們還經(jīng)歷了生產(chǎn)成本的通脹上漲，包括物流、大宗商品、勞動力和能源成本，不過勞動力和能源成本的上漲幅度較小。
不過，在種種不利因素下，米其林、天納克、博格華納、德納、森薩塔和布雷博這幾家企業(yè)的營收卻逆勢上漲，后四家企業(yè)甚至實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增幅。米其林表示，上個季度全球大部分地區(qū)對卡車輪胎的需求都有所增長，另外，農(nóng)作物和金屬價(jià)格的上漲幫助其銷售了更多用于采礦機(jī)械和農(nóng)用機(jī)械的輪胎。博格華納營收增長主要是因?yàn)槭召彽聽柛＜夹g(shù)公司帶來的收入增長，以及產(chǎn)品需求的增加“完全抵消了生產(chǎn)下降的影響”。森薩塔則將營收增長歸功于產(chǎn)品需求的顯著增長和渠道補(bǔ)充，以及公司快速有效地適應(yīng)不斷變化的市場條件和廣泛的供應(yīng)鏈中斷的能力。
單就銷售額多少來看，電裝仍以108.7億美元的營收位列第一，且是唯一一家銷售額破百億的企業(yè)。大陸以92.3億美元緊跟其后，麥格納國際和米其林分別以79.2和69.8億美元分列第三和第四。但從第五名法雷奧開始，其他零部件企業(yè)與前四名之間的差距開始拉大，營收相差逾25億美元。鏡泰以4億美元的銷售額排在榜單底部，一定程度上說明主流零部件企業(yè)之間的差距還十分大。
因銷售額下降，加上鋼鐵和塑料等原材料成本上升的影響，Tier 1供應(yīng)商的盈利能力也因此下降。即使是營收以35%領(lǐng)漲的博格華納，也出現(xiàn)了增收不增利的情況。對此，博格華納首席財(cái)務(wù)官Kevin Nolan在與投資者的財(cái)報(bào)會議上解釋稱，利潤下降主要是供應(yīng)鏈問題造成的，包括大宗商品成本增加了2,400萬美元。受汽車生產(chǎn)中斷的影響，李爾公司第三季度凈虧損約2,700萬美元，商品價(jià)格上漲、勞動力短缺和生產(chǎn)計(jì)劃時常變更也影響了李爾公司的發(fā)展。安波福第三季度凈利潤也暴跌70%，而這一定程度上受半導(dǎo)體短缺和新冠疫情帶來的5,500萬美元成本的影響。
Q4供應(yīng)鏈逆風(fēng)依然存在，但汽車行業(yè)未來發(fā)展仍然可期
目前半導(dǎo)體芯片短缺仍是全球汽車行業(yè)生產(chǎn)面臨的最大阻力。雖然最近出現(xiàn)了芯片短缺緩解的跡象，但行業(yè)何時能恢復(fù)到更穩(wěn)定的生產(chǎn)速度還有待觀察。多家Tier 1供應(yīng)商均預(yù)測，供應(yīng)中斷將繼續(xù)對第四季度全球輕型汽車生產(chǎn)造成影響。
年，全球輕型汽車產(chǎn)量將比2020年的水平高出或低出1%，這一預(yù)期比8月份時的展望要悲觀得多，當(dāng)時該公司預(yù)計(jì)本財(cái)年的汽車產(chǎn)量將增長8%至10%。
另外，一家汽車行業(yè)研究機(jī)構(gòu)也預(yù)測，2021年下半年，全球消費(fèi)者對汽車的需求將從780萬輛減少至680萬輛，減少13%。出于對全年汽車產(chǎn)量的悲觀預(yù)測，包括大陸集團(tuán)、佛吉亞、奧托立夫等在內(nèi)的多家Tier1巨頭紛紛宣布下調(diào)2021年?duì)I收預(yù)期，其中麥格納和佛吉亞甚至是在短短幾個月內(nèi)兩度下調(diào)預(yù)期。兩度改口背后，同樣是出于對Q4供應(yīng)鏈逆風(fēng)的擔(dān)憂。安波福預(yù)計(jì)，到今年年底，與供應(yīng)鏈中斷和疫情相關(guān)的成本將達(dá)到3.1億美元。
展望2022年，盡管半導(dǎo)體生產(chǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)企穩(wěn)跡象，但仍存在很多不確定性。新冠肺炎病例的激增、惡劣天氣或自然災(zāi)害都有可能會對行業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。博格華納首席執(zhí)行官就預(yù)計(jì)，市場波動等諸多挑戰(zhàn)還將持續(xù)到2022年。盡管短期來看，汽車供應(yīng)鏈還存在很多不確定性，但有很多Tier1依然對汽車行業(yè)的未來發(fā)展充滿信心。
例如李爾，該公司坦言強(qiáng)勁的需求、經(jīng)銷商庫存不足和大量積壓的訂單讓其對未來公司的業(yè)績保持樂觀。麥格納也仍然看好汽車行業(yè)未來的發(fā)展。該公司首席執(zhí)行官Swamy Kotagiri表示，目前，新車供不應(yīng)求，經(jīng)銷商庫存數(shù)量處于“歷史低位”，這將推動汽車行業(yè)向前發(fā)展?！耙坏┌雽?dǎo)體供應(yīng)增加，汽車制造商將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的生產(chǎn)，這會為供應(yīng)商提供一個積極和持續(xù)的中期生產(chǎn)環(huán)境?！?/P>
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