報(bào)告！芯片缺貨！而且是全球性缺貨!照估計(jì)，今年上半年，缺貨會(huì)導(dǎo)致汽車銷售額減少600億美元。從去年夏天開始芯片缺貨就已經(jīng)出現(xiàn)，影響多個(gè)市場(chǎng)。筆記本缺貨，iPhone 12缺貨，游戲機(jī)(比如PS5)也缺貨。
最近幾周，情況似乎變得更加嚴(yán)重了，汽車產(chǎn)業(yè)成為重災(zāi)區(qū)，一些工廠被迫停產(chǎn)。不久前蘇伊士運(yùn)河被卡，從亞洲運(yùn)往歐洲的芯片被堵，情況雪上加霜。
幾天前，通用汽車、福特發(fā)布消息稱，因?yàn)槿虬雽?dǎo)體缺貨，北美工廠將會(huì)進(jìn)一步壓縮產(chǎn)能。Ted Mortonson分析師Baird認(rèn)為：“我們?cè)獾酵昝里L(fēng)暴的襲擊，風(fēng)暴不會(huì)很快離開。”他還說(shuō)，回看芯片產(chǎn)業(yè)，近30年來(lái)都沒有出現(xiàn)過這樣的短缺。
為什么缺貨
新冠疫情是導(dǎo)致芯片缺貨的原因之一。去年受到新冠的沖擊，一些芯片廠中斷生產(chǎn)。當(dāng)工廠恢復(fù)之后，先要為一些積壓的訂單供貨。
另外，芯片制造商對(duì)市場(chǎng)需求出現(xiàn)誤判，這也是缺貨的原因之一。例如，在將近10年的時(shí)間里PC銷量一直在減少，但2020年卻突然增加，這是大家沒有預(yù)料到的。
索尼、微軟推出新游戲機(jī)，它們需要高端芯片。無(wú)線網(wǎng)絡(luò)提供商需要強(qiáng)大的5G芯片，特朗普發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)也讓環(huán)境惡化。無(wú)奈之下，華為只能大量囤積芯片，這一做法也沖擊了市場(chǎng)。
汽車產(chǎn)業(yè)為什么受災(zāi)最重
新冠強(qiáng)迫大家呆在家中，消費(fèi)電子銷量增加，汽車組件供應(yīng)商需要大量芯片，但它們買不到芯片。對(duì)于芯片工廠來(lái)說(shuō)，消費(fèi)電子市場(chǎng)的利潤(rùn)比汽車市場(chǎng)的利潤(rùn)高，它們?cè)敢鉃橄M(fèi)電子芯片供貨。
福特、通用汽車、菲亞特?克萊斯勒(現(xiàn)在的Stellantis)、大眾、本田受到的影響最大，其它汽車企業(yè)好一些，豐田免疫力最強(qiáng)。美國(guó)銀行證券分析師 Vivek Arya認(rèn)為，2011年大地震、海嘯摧毀了供應(yīng)鏈，豐田從中學(xué)到如何應(yīng)對(duì)意外沖擊，所以這一次有了充分準(zhǔn)備。通用汽車指出，由于芯片缺貨，今年的稅前利潤(rùn)將會(huì)損失20億美元。福特也沒有好多少。芯片供應(yīng)最快要到明年7月才能恢復(fù)。
IHS Markit估計(jì)，今年1月至3月，芯片缺貨導(dǎo)致北美汽車產(chǎn)量減少10萬(wàn)輛。去年1月份，新冠還沒有在美國(guó)爆發(fā)，當(dāng)時(shí)美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)可以為77天的需求供貨。到了2021年2月，天數(shù)降到55天。
三星電子是全球最大芯片制造商，它最近警告稱，旗下消費(fèi)電子業(yè)務(wù)將會(huì)受到影響。三星聯(lián)席CEO Koh Dong-jin沒有透露哪些產(chǎn)品受到影響，但他強(qiáng)調(diào)說(shuō)因?yàn)楣┬鑷?yán)重不平衡，4-6月的銷售會(huì)受到傷害。
如何應(yīng)對(duì)
英特爾已經(jīng)宣布，將投資200億美元在亞利桑那建兩座芯片工廠。英特爾還說(shuō)要設(shè)立新部門，既為自己制造芯片，也為其它企業(yè)制造。臺(tái)積電也會(huì)在亞利桑那建廠。
未來(lái)3年，臺(tái)積電準(zhǔn)備投資1000億美元在全球擴(kuò)充產(chǎn)能，今年投資額約為280億美元。拜登政府已經(jīng)做出決定，投資2萬(wàn)億美元改善美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施，當(dāng)中500億美元將會(huì)投向芯片產(chǎn)業(yè)。1990年代，美國(guó)芯片制造產(chǎn)業(yè)占了全球約37%的份額，現(xiàn)在已經(jīng)降到12%。
即使各大企業(yè)修建新廠，但在未來(lái)2-3年內(nèi)，新廠還無(wú)法投產(chǎn)。無(wú)奈之下，各大企業(yè)只能提升現(xiàn)有工廠的產(chǎn)能，正因如此，一些分析師認(rèn)為芯片缺貨可能還會(huì)持續(xù)1年時(shí)間。
輸與贏
2019年美國(guó)打壓中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)，中國(guó)企業(yè)開始囤積芯片。2020年中國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)口額同比增加14.6%，達(dá)到3500億美元，約占GDP的2.4%;2019年中國(guó)的科技研發(fā)投入占GDP的比重約為1.2%，2020年上升到1.5%。地緣沖突影響了科技企業(yè)的投資欲望，而且芯片只有少數(shù)企業(yè)能生產(chǎn)。在全球芯片制造營(yíng)收中，中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)企業(yè)占了83%，以前企業(yè)遵循“just-in-time”(零庫(kù)存、適時(shí)生產(chǎn))模式，現(xiàn)在越來(lái)越多的制造商可能會(huì)考慮“just-in-case”(以防萬(wàn)一)模式，因?yàn)槊绹?guó)如果推行技術(shù)封鎖政策，供應(yīng)鏈就會(huì)變得不確定。
最近，中國(guó)家電制造商已經(jīng)宣布漲價(jià)，這是幾十年來(lái)沒有過的。芯片漲價(jià)，原材料漲價(jià)，圓晶漲價(jià)，家電漲價(jià)也是不得已的選擇。汽車的生產(chǎn)成本也會(huì)上升，不過汽車成本上升應(yīng)該不會(huì)導(dǎo)致全球CPI攀升，因?yàn)榧词剐酒瑑r(jià)格上漲10%，汽車生產(chǎn)成本也只會(huì)增加0.2%。
2021年，中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)的半導(dǎo)體生產(chǎn)資本開支將會(huì)占到全球的70%以上。2020年，半導(dǎo)體出口占韓國(guó)出口額的6%，占中國(guó)臺(tái)灣的20%。在未來(lái)3-5年，中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)仍然會(huì)是領(lǐng)導(dǎo)者。因?yàn)槿必?，半?dǎo)體設(shè)備制造商、市場(chǎng)領(lǐng)先企業(yè)將會(huì)成為受益者。小型汽車制造商、消費(fèi)電子企業(yè)將會(huì)成為受害者，因?yàn)樗鼈儫o(wú)法獲得足夠多的芯片。制造產(chǎn)能不夠，制造成本上升，一些芯片設(shè)計(jì)公司會(huì)陷入麻煩。
蘋果、亞馬遜、谷歌、高通、Nvidia、AMD約有90%的芯片來(lái)自臺(tái)積電。CLSA公司的Sebastian Hou指出：“芯片開發(fā)與合作需要很長(zhǎng)的時(shí)間，美國(guó)企業(yè)如果想走芯片多元化之路，那需要不少時(shí)間?！比蚣s有70%的半導(dǎo)體是在亞洲生產(chǎn)的。
中芯國(guó)際已經(jīng)是全球第五大芯片制造商。去年12月，美國(guó)下達(dá)禁令，不允許美國(guó)企業(yè)將技術(shù)“出口”給中芯國(guó)際。Sebastian Hou認(rèn)為，因?yàn)槊绹?guó)的禁令，中芯國(guó)際很難追上對(duì)手。中芯國(guó)際與臺(tái)積電的技術(shù)差距約為6年，未來(lái)可能會(huì)拉大到7至9年。雖然中芯量產(chǎn)的芯片主要是28納米及更大制程的芯片，但除了消費(fèi)電子行業(yè)，其它行業(yè)有這樣的芯片就足夠了。因?yàn)樾酒必?，中芯?guó)際已經(jīng)調(diào)漲價(jià)格。在高端芯片方面，中芯國(guó)際還要繼續(xù)追趕。
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