導(dǎo)讀
科技界發(fā)生了一件大事兒并迅速的登上了各主流媒體的科技頭條。美國(guó)著名的圖形處理芯片(GPU)公司Nvidia宣布將以400億美金的估值收購(gòu)世界上著名的芯片技術(shù)公司Arm。一個(gè)半導(dǎo)體芯片的巨無(wú)霸將就此產(chǎn)生!
此事也將對(duì)中國(guó)科技業(yè)產(chǎn)生巨大的潛在影響。不過(guò)，該收購(gòu)亦將需要獲取英國(guó)、中國(guó)、美國(guó)、歐盟全球監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
塵埃落定 格局重塑
從英偉達(dá)、軟銀集團(tuán)以及ARM董事會(huì)披露的交易條款看，英偉達(dá)將向軟銀集團(tuán)支付總計(jì)215億美元的英偉達(dá)普通股及120億美元現(xiàn)金，其中20億美元應(yīng)在協(xié)議簽署時(shí)支付。此外，在ARM達(dá)到特定財(cái)務(wù)績(jī)效目標(biāo)的前提下，軟銀集團(tuán)可能會(huì)根據(jù)收益結(jié)構(gòu)獲得最多50億美元的現(xiàn)金或普通股。
ARM是全球最大的芯片架構(gòu)供應(yīng)商，總部位于英國(guó)劍橋，在全球擁有6000名員工，其中有3000名員工在英國(guó)，全球芯片客戶近500家。
ARM以手機(jī)芯片中使用的體系結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)聞名，目前全球數(shù)百萬(wàn)種電子設(shè)備都使用ARM的芯片架構(gòu)，包括大多數(shù)安卓手機(jī)和蘋果iPhone手機(jī)中使用的高通芯片。蘋果還計(jì)劃將其Mac計(jì)算機(jī)從英特爾芯片轉(zhuǎn)變?yōu)榛贏RM的設(shè)計(jì)。迄今為止，ARM被許可方已出貨超過(guò)1800億個(gè)芯片。
2016年，軟銀曾以240億英鎊的價(jià)格收購(gòu)ARM，但ARM保持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。今年8月，軟銀CEO孫正義證實(shí)，軟銀正在考慮將ARM出售或上市。
Nvidia是GPU(圖形處理器)的發(fā)明者，也是人工智能計(jì)算的引領(lǐng)者，一直是GPU(圖形處理器)的龍頭老大。但在過(guò)去的幾年中他們已經(jīng)迅速的在人工智能，數(shù)據(jù)中心，云計(jì)算，包括自動(dòng)駕駛汽車等科技核心行業(yè)發(fā)力。受益于疫情封鎖期間電子游戲行業(yè)的蓬勃發(fā)展，英偉達(dá)發(fā)布的最新季度財(cái)報(bào)表現(xiàn)亮眼。
他的CEO黃仁勛是一位在硅谷被稱為超人的華裔，他的成功后面有著很多傳奇的故事 。令人贊嘆不已的事情是Nvidia經(jīng)過(guò)最近幾年的高速發(fā)展，特別是這幾年隨著人工智能的迅速發(fā)展和在各領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，使得Nvidia的芯片開始在圖形處理領(lǐng)域直接叫板老大哥英特爾。經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展，Nvidia已經(jīng)在市值上超過(guò)了半導(dǎo)體芯片的曾經(jīng)的絕對(duì)老大英特爾(intel)，成為了半導(dǎo)體芯片公司里估值最高的公司。其發(fā)展勢(shì)頭超級(jí)迅猛，股票5年漲了18倍。
英偉達(dá)承諾，在收購(gòu)后，仍將保持ARM的開放許可模式和客戶中立性。此前業(yè)內(nèi)擔(dān)心英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們可能因這起收購(gòu)而放棄使用ARM架構(gòu)芯片。這項(xiàng)收購(gòu)預(yù)計(jì)將于18個(gè)月內(nèi)完成，ARM將繼續(xù)把總部留在劍橋。
目前，英偉達(dá)在智能手機(jī)、平板、電視、IoT等領(lǐng)域幾乎沒(méi)有市場(chǎng)份額，收購(gòu)ARM無(wú)疑將填補(bǔ)其在這部分的空白。而且，近年在移動(dòng)設(shè)備之外，ARM重金投向了汽車、數(shù)據(jù)中心和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，這些都與英偉達(dá)的發(fā)展方向不謀而合。
一步之遙，萬(wàn)千阻礙
盡管英偉達(dá)已宣布從軟銀集團(tuán)手中收購(gòu)英國(guó)芯片設(shè)計(jì)商ARM，但是本次并購(gòu)仍存在著一些不確定因素：首先這種并購(gòu)打破了原來(lái)Arm本身所處在的市場(chǎng)中立地位，將給目前Arm與其他合作伙伴的關(guān)系帶來(lái)了比較復(fù)雜的因素和影響。因此，是否會(huì)引起行業(yè)的反彈，特別像蘋果，三星這種大型公司會(huì)對(duì)新的格局產(chǎn)生敏感的反應(yīng)。
另一方面，有關(guān)政府有可能采用反壟斷法來(lái)反對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的合并，這是并購(gòu)能否成功的一個(gè)較大的挑戰(zhàn)。根據(jù)各國(guó)壟斷法規(guī)定，只要收購(gòu)的企業(yè)在該國(guó)有業(yè)務(wù)，就需要得到當(dāng)?shù)胤磯艛嗖块T的批準(zhǔn)。英偉達(dá)和ARM的產(chǎn)品是面向全球銷售的，合并以后的公司推出的產(chǎn)品有潛在的價(jià)格壟斷，可能損害當(dāng)?shù)刭I家的利益，所以此項(xiàng)收購(gòu)案還需要得到中國(guó)、美國(guó)、歐盟和英國(guó)等國(guó)的反壟斷部門批準(zhǔn)。此前，高通宣布以440億美元收購(gòu)恩智浦，但被中國(guó)一票否決。此次英偉達(dá)收購(gòu)ARM，也將面對(duì)同樣的壓力。
第三，英國(guó)政府可能會(huì)不太愿意看到這樣的并購(gòu)發(fā)生。Arm作為一家高科技的公司，是英國(guó)在IT行業(yè)不多的一家優(yōu)秀公司,是英國(guó)的驕傲。雖說(shuō)英國(guó)和美國(guó)如同兄弟但是當(dāng)這家公司被美國(guó)公司并購(gòu)以后其情況會(huì)與曾經(jīng)被軟銀收購(gòu)是不太一樣的。軟銀畢竟只是一家巨型的基金，他的收購(gòu)只是把股東進(jìn)行了一下調(diào)換更多是在資本層面上的。而如今Arm如果被Nvidia收購(gòu)之后，按照行業(yè)的常規(guī)這家公司在若干年之后就會(huì)被他所并購(gòu)的公司逐漸吸收消化。
ARM聯(lián)合創(chuàng)始人赫爾曼·豪澤(Hermann Hasuer)在接受媒體采訪時(shí)就表示，他認(rèn)為這次的收購(gòu)就是“一場(chǎng)災(zāi)難”，ARM的商業(yè)模式可能會(huì)被“摧毀”?！拔艺J(rèn)為這無(wú)論對(duì)劍橋(ARM總部所在地)、英國(guó)還是歐洲來(lái)說(shuō)，都是一場(chǎng)災(zāi)難?！焙罎烧f(shuō)，“這是最后一家在全世界獲得營(yíng)收的歐洲公司，現(xiàn)在被賣給了美國(guó)人?！?/FONT>
對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)的影響
對(duì)于國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)而言，ARM在出售給英偉達(dá)之后，在這場(chǎng)可能的并購(gòu)事件中最受國(guó)內(nèi)關(guān)注的將是這兩家的并購(gòu)將會(huì)對(duì)中國(guó)目前的科技市場(chǎng)帶來(lái)復(fù)雜的影響。
眾所周知，中國(guó)是手機(jī)生產(chǎn)的大國(guó)，而絕大部分手機(jī)的核心技術(shù)中大部分使用Arm的技術(shù)。軟銀曾在2018年透露，中國(guó)設(shè)計(jì)的所有先進(jìn)芯片中，約有95%是基于Arm技術(shù)，中國(guó)貢獻(xiàn)了Arm總銷售額的20%。在過(guò)去的時(shí)候里，由于Arm是一家日本和英國(guó)公司因此在很多范圍內(nèi)并不受到美國(guó)長(zhǎng)臂管轄的制裁和約束。Arm中國(guó)也早前多次表示， “我們從沒(méi)有斷供，一直在支持華為，包括華為產(chǎn)品的發(fā)布和持續(xù)的出貨。
但是時(shí)過(guò)境遷，今非昔比，最近一段時(shí)間以來(lái)美國(guó)對(duì)中國(guó)的科技打壓步步緊逼，劍劍指向要害之處。而如今Arm現(xiàn)在要成為一家徹頭徹尾的美國(guó)公司了。
芯片的架構(gòu)與操作系統(tǒng)是緊密相連的，目前移動(dòng)終端設(shè)備主流操作系統(tǒng)只有Android (Google安卓系統(tǒng)) 和IOS (蘋果) 。以華為的麒麟980芯片為例，最主要的部分就是上文說(shuō)到過(guò)的CPU和GPU Cortex-A76和Mali-G76都是華為向ARM購(gòu)買的微架構(gòu)授權(quán)，而手機(jī)上要使用的安卓系統(tǒng)和ARM結(jié)構(gòu)又是緊密配套的,更不用說(shuō)這里還需要一系列的Arm提供的環(huán)境支撐開發(fā)工具。設(shè)想有一天如果Arm斷供，那么用安卓系統(tǒng)去支撐另外一個(gè)目前非主流的微結(jié)構(gòu)以及相應(yīng)的開發(fā)工具 (如RISC-V) ，這將是一件非常困難的事情并要走漫長(zhǎng)的道路。這就是當(dāng)今擺在中國(guó)每一個(gè)生產(chǎn)手機(jī)廠商面前的致命問(wèn)題!所以，此前不少專業(yè)人士給出的答案幾乎一致：如果ARM被收購(gòu)，無(wú)疑將是一場(chǎng)災(zāi)難。
產(chǎn)業(yè)出路
1.進(jìn)口替代是必由之路。不難想象，中國(guó)已經(jīng)并將繼續(xù)會(huì)在半導(dǎo)體各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域涌現(xiàn)出越來(lái)越來(lái)越多的創(chuàng)業(yè)公司。在當(dāng)今資本，人才，方向，市場(chǎng)都具有的情況下，趕上世界先進(jìn)水平所剩下的就是一個(gè)良好的投資環(huán)境和時(shí)間了。這是一條必由之路，現(xiàn)在已經(jīng)沒(méi)有選擇了。
2.主動(dòng)融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)。在開放合作中提高科技創(chuàng)新能力。越是面對(duì)封鎖，越要以包容互惠的心態(tài)走向世界及接納一流人才，這其中特別要借助資本的力量走向海外去實(shí)現(xiàn)那些共贏互惠的投資合作。
3.優(yōu)化國(guó)內(nèi)投向半導(dǎo)體行業(yè)的資本。半導(dǎo)體行業(yè)如同很多高科技的發(fā)展并不是錢砸的越多，就發(fā)展的越快效果越好。事實(shí)上不合理地或不專業(yè)地使用資本和投入會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生劣幣逐良幣的效果。甚至?xí)?duì)優(yōu)秀的企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行毀滅性的打擊。資本運(yùn)作和行業(yè)發(fā)展一定要有行業(yè)與投資領(lǐng)域?qū)＜疑疃葏⑴c。
4.放棄幻想。中國(guó)工程院院士倪光南在接受媒體采訪時(shí)表示，“中興事件”“華為事件”等是全民的“警醒劑”，提醒芯片行業(yè)短板和必要性，有積極的一面。而突破這一核心技術(shù)，中國(guó)要有“板凳要坐十年冷”的思想準(zhǔn)備。也就是說(shuō)中國(guó)要開始進(jìn)入二次(科技創(chuàng)新發(fā)展的)“韜光養(yǎng)晦階段”了。半導(dǎo)體行業(yè)的確是需要一個(gè)狠下功夫，慢工出細(xì)活的行業(yè)，可能要通過(guò)很多年甚至十幾年去追趕的一個(gè)領(lǐng)域。
文章內(nèi)容轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)《 鳳凰新聞 中國(guó)基金報(bào)》
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