“公司很多訂單都是5G手機(jī)方面的，上半年很多項(xiàng)目都已排滿?！甭勌┛萍级麻L(zhǎng)助理鄧安明近日對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“我們?cè)诩闻d、無(wú)錫的工廠都會(huì)擴(kuò)產(chǎn)，生產(chǎn)5G產(chǎn)品?！睒I(yè)內(nèi)人士指出，隨著5G建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈將受益。5G手機(jī)換機(jī)潮將至，行業(yè)景氣度提升。對(duì)于疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響，多家券商指出，短期對(duì)5G產(chǎn)業(yè)鏈供需有所擾動(dòng)，但大趨勢(shì)不變。
換機(jī)潮將至
5G手機(jī)銷量看漲，ODM廠商產(chǎn)品訂單走俏。國(guó)信證券分析師指出，“5G智能手機(jī)品牌擴(kuò)大和ODM企業(yè)合作，聞泰科技作為全球ODM行業(yè)龍頭，針對(duì)核心客戶戰(zhàn)略需求快速擴(kuò)建產(chǎn)能，未來(lái)有望獲得持續(xù)的增量訂單?！?/FONT>
某券商TMT行業(yè)資深分析師對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者說(shuō)，5G是一個(gè)風(fēng)口。隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的推進(jìn)，5G手機(jī)銷量將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，2019年國(guó)內(nèi)5G手機(jī)出貨量達(dá)1376.9萬(wàn)部。市調(diào)機(jī)構(gòu)Strategy Analytics的報(bào)告顯示，2019年全球5G手機(jī)出貨量達(dá)到1870萬(wàn)部。其中，華為、三星、vivo、小米排名前四位，出貨量分別為690萬(wàn)部、670萬(wàn)部、200萬(wàn)部、120萬(wàn)部。
中金公司預(yù)計(jì)，在5G的帶動(dòng)下，2020年全球智能手機(jī)銷量將增長(zhǎng)2.4%，達(dá)到15.68億部。其中，5G手機(jī)銷量有望達(dá)到2.5億部。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2020年將迎來(lái)5G手機(jī)換機(jī)潮，有望帶來(lái)新一輪行業(yè)景氣紅利。
“上半年有大客戶要發(fā)布5G手機(jī)，正在催訂單。蘋果今年下半年將推出5G手機(jī)，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司的日子可能會(huì)不錯(cuò)?！币患沂謾C(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司證代對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，隨著5G網(wǎng)絡(luò)逐步鋪開，運(yùn)營(yíng)商5G套餐推出，以及蘋果發(fā)布5G機(jī)型，會(huì)帶動(dòng)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
2月3日，聚辰股份在互動(dòng)平臺(tái)表示，5G手機(jī)有望推動(dòng)智能手機(jī)市場(chǎng)迎來(lái)新的“換機(jī)潮”，帶動(dòng)智能手機(jī)出貨量升溫，并進(jìn)一步提升EEPROM和音圈馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)規(guī)模，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造更大的空間。
銀寶山新2月4日在互動(dòng)平臺(tái)上稱，公司為5G產(chǎn)品提供結(jié)構(gòu)件集成業(yè)務(wù)，包括箱體、屏蔽蓋、基板、圍框、熱管理相關(guān)產(chǎn)品，以及終端的塑膠結(jié)構(gòu)件。公司目前在手訂單充足。
“2020年是5G爆發(fā)年。隨著產(chǎn)業(yè)成熟度的提升，初期價(jià)格過高的問題將逐步解決。5G設(shè)備滲透率進(jìn)入快速提升階段，圍繞5G硬件升級(jí)的電子零組件龍頭企業(yè)有望持續(xù)受益，業(yè)績(jī)彈性將逐步顯現(xiàn)?！敝行沤ㄍ蹲C券指出，進(jìn)入2020年，運(yùn)營(yíng)商加速建設(shè)5G，5G標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)營(yíng)商、芯片、終端進(jìn)展加快。全球范圍5G進(jìn)展快速，國(guó)內(nèi)5G已經(jīng)商用化，預(yù)計(jì)2020年-2023年開啟新一輪換機(jī)潮。終端品類增加，換機(jī)周期將縮短。同時(shí)，材料、結(jié)構(gòu)、交互方式等迎來(lái)革命，預(yù)計(jì)將為供應(yīng)鏈帶來(lái)量?jī)r(jià)齊升。
滲透率提升
“5G帶來(lái)萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代，預(yù)計(jì)今年二季度末、三季度初，5G應(yīng)用和產(chǎn)品規(guī)模會(huì)爆發(fā)。”鄧安明對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者稱，聞泰科技有5G手機(jī)、5G平板、筆電和IoT產(chǎn)品，都會(huì)在全球市場(chǎng)推出。5G將通過手機(jī)的大規(guī)模覆蓋，降低成本，完善供應(yīng)鏈，再向各個(gè)行業(yè)滲透。
從5G終端情況看，中信建投證券認(rèn)為，5G終端商用進(jìn)入沖刺階段，2020年將是5G商用爆發(fā)年。根據(jù)Ericsson報(bào)告，智能手機(jī)、路由器、CPE、平板等終端的5G商用進(jìn)展將分階段推進(jìn)。5G網(wǎng)絡(luò)具有增強(qiáng)移動(dòng)寬帶場(chǎng)景(eMBB)、海量機(jī)器類通信(mMTC)、低時(shí)延高可靠性通信(uRLLC)三大特性。三大特性依次推進(jìn)，現(xiàn)階段首先落地的為大帶寬特性。VR/AR、云游戲、超高清視頻將率先受益。
“2020年仍處于5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)階段，應(yīng)用發(fā)展需要契機(jī)。”某券商TMT行業(yè)資深分析師對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者說(shuō)。
根據(jù)華創(chuàng)證券研報(bào)，2020年5G進(jìn)入建設(shè)高峰期，作為5G下游應(yīng)用的車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)空間大，確定性明確的領(lǐng)域受到高度重視，有望實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地。中信證券指出，汽車逐漸進(jìn)化成為類似手機(jī)的智能終端，車聯(lián)網(wǎng)(V2X)系統(tǒng)成為改善汽車座艙體驗(yàn)的重要配置。隨著V2X技術(shù)的進(jìn)一步普及，道路安全和行車效率將顯著提升;在5G的催化下，V2X將實(shí)現(xiàn)對(duì)自動(dòng)駕駛的賦能，大幅提升自動(dòng)駕駛系統(tǒng)性能。東莞證券預(yù)計(jì)，2020年我國(guó)將迎來(lái)5G建設(shè)潮，對(duì)于設(shè)備的需求會(huì)增大，設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。
大趨勢(shì)不變
對(duì)于5G建設(shè)以及產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠駮?huì)受疫情影響的問題，招商證券認(rèn)為，可能會(huì)對(duì)一季度經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生一些影響，尤其是對(duì)部分上游無(wú)線射頻元器件、光模塊、通信設(shè)備等偏硬件制造的公司。通信行業(yè)的需求節(jié)奏主要由運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)決定，預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)會(huì)有所延遲。但從全年情況看，對(duì)5G建設(shè)不會(huì)有太大影響，5G基站建設(shè)規(guī)模仍維持60萬(wàn)-80萬(wàn)的判斷?；謴?fù)正軌后，運(yùn)營(yíng)商將加快招標(biāo)步伐，對(duì)應(yīng)廠商會(huì)加緊擴(kuò)大產(chǎn)能，全年預(yù)期目標(biāo)維持不變。
中信建投證券認(rèn)為，短期看疫情對(duì)電子產(chǎn)業(yè)鏈供需有所擾動(dòng)。中長(zhǎng)期看，不改5G換機(jī)和創(chuàng)新大周期趨勢(shì)帶動(dòng)電子產(chǎn)業(yè)的增量。中金公司指出，對(duì)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能直接影響有限，因?yàn)榘雽?dǎo)體及面板行業(yè)自動(dòng)化程度高;武漢是中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)基地，雖然光纖等部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能有所下降，但不會(huì)影響5G設(shè)備供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
太平洋證券表示，武漢素有“中國(guó)光谷”之稱，聚集了華工科技、烽火通信、長(zhǎng)飛光纖光纜、光迅科技等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，是大型光纖光纜、光電子器件生產(chǎn)基地，在國(guó)內(nèi)通信產(chǎn)業(yè)占據(jù)重要地位。光模塊等產(chǎn)品將受延遲復(fù)工影響，產(chǎn)品交付將在2月17日左右恢復(fù)。從往年情況看，春節(jié)之后會(huì)有一個(gè)招工流程與產(chǎn)能爬坡階段，對(duì)5G上游的抑制作用可能延續(xù)到3月份。第一季度5G建設(shè)將一定程度放緩，待相關(guān)企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)后再加速跟上目標(biāo)進(jìn)度。
東莞證券指出，長(zhǎng)期看好5G帶來(lái)的換機(jī)潮，疫情擠壓的需求會(huì)在下半年乃至明年得到充分釋放。招商證券表示，疫情加速遠(yuǎn)程視頻會(huì)議應(yīng)用落地，下游應(yīng)用加速發(fā)展反促5G建設(shè)，5G產(chǎn)業(yè)鏈形成良好閉環(huán)。云視頻會(huì)議系統(tǒng)需求是5G帶來(lái)的新風(fēng)口，將成為2020年5G應(yīng)用的主要落地方向。同時(shí)，5G應(yīng)用發(fā)展將驅(qū)動(dòng)5G建設(shè)加速，預(yù)計(jì)2020年三大運(yùn)營(yíng)商仍將著力推進(jìn)5G建設(shè)。
（轉(zhuǎn)載）
