一、全球機(jī)器人行業(yè)現(xiàn)狀與機(jī)器人行業(yè)發(fā)展階段
(一)全球機(jī)器人行業(yè)現(xiàn)狀
1、行業(yè)發(fā)展：增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)延續(xù)
(1)預(yù)計(jì)2017年全球工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)售量25萬(wàn)臺(tái)
從2008年第四季度起，全球金融風(fēng)暴導(dǎo)致工業(yè)機(jī)器人的銷(xiāo)量急劇下滑。2010年全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)逐漸由2009年的谷底恢復(fù)。
2011年是全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)自1961年以來(lái)的行業(yè)頂峰，全年銷(xiāo)售達(dá)16.6萬(wàn)臺(tái)。2012年全球工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量為15.9萬(wàn)臺(tái)，略有回落，主要原因是電氣電子工業(yè)領(lǐng)域的銷(xiāo)量有所下滑，但汽車(chē)工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
隨著全球制造業(yè)產(chǎn)能自動(dòng)化水平提升，特別是中國(guó)制造業(yè)升級(jí)，我們估計(jì)到2017年全球工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量達(dá)到25萬(wàn)臺(tái)，年復(fù)合增長(zhǎng)率9.5%.
(2)預(yù)計(jì)到2017年全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)容量2700億
2012年全球機(jī)器人本體市場(chǎng)容量為530億元，本體加集成市場(chǎng)容量按本體大約三倍算，估計(jì)1600億元。
估計(jì)2013年至2017年，包含本體和集成在內(nèi)的全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為11%。預(yù)計(jì)2017年全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)容量將達(dá)到2700億元。
(3)預(yù)計(jì)到2017年全球服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量接近500億
根據(jù)IFR數(shù)據(jù)，2012年全球個(gè)人(或家庭)用服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量為73億元，公共服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量為208億元。目前看公共服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化走在前面，市場(chǎng)容量更大。
預(yù)計(jì)2013-2017年個(gè)人(或家庭)用服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量增長(zhǎng)率為7%，公共服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量年均復(fù)合增長(zhǎng)率為17%。到2017年，全球服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量將接近500億元。如果智能家居算是廣義的服務(wù)機(jī)器人，服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量會(huì)大很多。
2、全球機(jī)器人行業(yè)布局：日歐產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，中國(guó)市場(chǎng)潛力巨大
(1)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)銷(xiāo)量與存量
全球工業(yè)機(jī)器人本體市場(chǎng)以中歐美日為主。日、美、德、韓、中五國(guó)存量占全球比例達(dá)71.24%，銷(xiāo)量達(dá)69.92%。
截至2012年底，全球機(jī)器人累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)到247萬(wàn)臺(tái)。機(jī)器人平均使用壽命為12年，最長(zhǎng)15年。估計(jì)現(xiàn)在全球機(jī)器人存量在120萬(wàn)臺(tái)-150萬(wàn)臺(tái)之間。
分區(qū)域看，亞洲/澳洲增幅達(dá)到9%。亞洲增幅主要由中國(guó)需求拉動(dòng)，因?yàn)橹袊?guó)2012年工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量增幅達(dá)到30%。
分生產(chǎn)地和消費(fèi)地看，日本是唯一的工業(yè)機(jī)器人凈出口國(guó)，擁有全球最大的機(jī)器人產(chǎn)能，占據(jù)全球機(jī)器人產(chǎn)量的66%。機(jī)器人消費(fèi)地最大的區(qū)域是除日本以外的亞洲地區(qū)，占比約34%，而且是以中國(guó)市場(chǎng)為主。
(2)全球工業(yè)機(jī)器人與機(jī)床行業(yè)銷(xiāo)量的對(duì)比
工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量占機(jī)床銷(xiāo)量比反映各國(guó)機(jī)器人使用情況。這個(gè)比例的上升在一定程度上代表著這個(gè)國(guó)家機(jī)器人普及水平的提升。我們給出美日德中四國(guó)的機(jī)器人銷(xiāo)量占機(jī)床銷(xiāo)量比，從這個(gè)數(shù)據(jù)和歷年的變化趨勢(shì)看各國(guó)機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。
美日德三國(guó)的機(jī)器人銷(xiāo)量占機(jī)床銷(xiāo)量比穩(wěn)定在一定區(qū)間內(nèi)(15%-25%)，表明這三國(guó)的機(jī)器人銷(xiāo)量趨勢(shì)與機(jī)床銷(xiāo)量趨勢(shì)基本一致，也表明機(jī)器人行業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定。
中國(guó)機(jī)器人銷(xiāo)量占機(jī)床銷(xiāo)量比在2006-2011年間雖然有所提升，但仍然處于一個(gè)較低水平，5%不到。因此，中國(guó)機(jī)器人行業(yè)發(fā)展?jié)摿€很大。
(3)主要國(guó)家/地區(qū)機(jī)器人技術(shù)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域比較
美日歐在機(jī)器人行業(yè)發(fā)展處于世界領(lǐng)先地位，但它們的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域各不相同。
日本在工業(yè)機(jī)器人、家用機(jī)器人方面優(yōu)勢(shì)明顯，歐洲在工業(yè)機(jī)器人和醫(yī)療機(jī)器人領(lǐng)域居于領(lǐng)先地位，美國(guó)主要優(yōu)勢(shì)在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，醫(yī)療機(jī)器人和國(guó)防軍工機(jī)器人。
3、全球機(jī)器人市場(chǎng)格局
在全球工業(yè)機(jī)器人本體市場(chǎng)，機(jī)器人四大龍頭企業(yè)2012年收入占比超過(guò)50%，是這一領(lǐng)域的絕對(duì)強(qiáng)者。
在機(jī)器人系統(tǒng)集成方面，除了機(jī)器人本體企業(yè)的集成業(yè)務(wù)，知名獨(dú)立系統(tǒng)集成商還包括杜爾、徠斯和柯馬等。
近年來(lái)，隨著服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)顯現(xiàn)，在服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域也有一系列企業(yè)涌現(xiàn)出來(lái)。
這些企業(yè)包括研制達(dá)芬奇機(jī)器人的直覺(jué)外科機(jī)器人公司和生產(chǎn)吸塵器機(jī)器人的IROBOT等。
4、應(yīng)用領(lǐng)域：以汽車(chē)為主，向其他領(lǐng)域蔓延
從全球范圍來(lái)看，汽車(chē)工業(yè)是機(jī)器人應(yīng)用最廣泛的領(lǐng)域，加上汽車(chē)零部件，約占機(jī)器人裝機(jī)總量的40%。
其他領(lǐng)域的工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用量不斷增長(zhǎng)，2011-2012年，應(yīng)用于交流通訊的機(jī)器人增幅居前，為14%。
(二)機(jī)器人行業(yè)發(fā)展階段
1、機(jī)器人行業(yè)發(fā)展五階段
結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家機(jī)器人行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，我們將機(jī)器人行業(yè)發(fā)展劃分為五個(gè)階段：技術(shù)準(zhǔn)備期、產(chǎn)業(yè)孕育期、產(chǎn)業(yè)形成期、產(chǎn)業(yè)發(fā)展期和智能化時(shí)期五個(gè)階段。美日歐機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已完成前四個(gè)階段，目前處于智能化時(shí)期，而中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)還處于孕育期。
美日歐工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)完成了前四個(gè)階段并形成了各自的產(chǎn)業(yè)模式，美國(guó)優(yōu)勢(shì)在系統(tǒng)集成，日本強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈分工，歐洲強(qiáng)調(diào)本體加集成的整體方案。
中國(guó)現(xiàn)階段機(jī)器人產(chǎn)業(yè)模式更接近美國(guó)模式，原因是機(jī)器人本體不能大規(guī)模國(guó)產(chǎn)化，估計(jì)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)是類(lèi)似于日本的產(chǎn)業(yè)鏈分工模式，前提是真正突破機(jī)器人本體。
回顧全球機(jī)器人發(fā)展簡(jiǎn)史，工業(yè)機(jī)器人早在1960年代就進(jìn)入工廠。進(jìn)入2000年，美國(guó)、日本等機(jī)器人大國(guó)已致力于研發(fā)更尖端的技術(shù)，機(jī)器人技術(shù)進(jìn)入快速發(fā)展期，正向智能化階段行進(jìn)。
2、以美日為例，看機(jī)器人行業(yè)發(fā)展
美國(guó)是工業(yè)機(jī)器人的誕生國(guó)，但是隨著制造業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到亞洲，其工業(yè)機(jī)器人本體產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢。日本機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在80年代實(shí)現(xiàn)了對(duì)美國(guó)的反超，成為“機(jī)器人王國(guó)”。在這一部分，我們系統(tǒng)的梳理了美日工業(yè)機(jī)器人發(fā)展歷程，并回答了諸如“為何美國(guó)工業(yè)機(jī)器人本體產(chǎn)業(yè)沒(méi)有發(fā)展起來(lái)”、“日本機(jī)器人產(chǎn)業(yè)與其社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的關(guān)系”等重要問(wèn)題。
(1)美國(guó)是工業(yè)機(jī)器人的誕生地，但本體發(fā)展緩慢早在1959年，美國(guó)的UNIMATION公司就生產(chǎn)出了世界上第一臺(tái)工業(yè)機(jī)器人UNIMATE。
因?yàn)楫?dāng)時(shí)大家都想象著這個(gè)產(chǎn)業(yè)的前景非常好，有200多家公司開(kāi)始做機(jī)器人(很像現(xiàn)在的中國(guó))。
然而，到上世紀(jì)七八十年代，進(jìn)入機(jī)器人行業(yè)的很多公司機(jī)器人業(yè)務(wù)開(kāi)始出現(xiàn)虧損。我們通過(guò)考察美國(guó)機(jī)器人行業(yè)80年代左右的發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)美國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在1979年-1982年經(jīng)歷了損失。在那5年中，美國(guó)機(jī)器人公司的總損失超過(guò)稅前總利潤(rùn)。每一年有凈損失的生產(chǎn)者數(shù)量都要超過(guò)有凈利潤(rùn)的生產(chǎn)者數(shù)量。
如今，美國(guó)更重視集成業(yè)務(wù)與機(jī)器人前沿技術(shù)的研發(fā)，代表企業(yè)有AdeptTechnology、AmericanRobot、IntuitiveSurgical、RethinkRobotics等。
(2)美國(guó)沒(méi)有發(fā)展好機(jī)器人本體的原因我們總結(jié)出下列幾點(diǎn)：
第一，由于美國(guó)工業(yè)機(jī)器人發(fā)展的早，當(dāng)時(shí)技術(shù)不成熟，機(jī)器人在通用汽車(chē)試用的效果很不好，產(chǎn)品推不出去。后來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣，工人失業(yè)也多。面對(duì)失業(yè)率，美國(guó)人有著機(jī)器人會(huì)搶奪人類(lèi)工作的擔(dān)憂。
第二，二戰(zhàn)以來(lái)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，典型特征就是傳統(tǒng)制造業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中日益相對(duì)萎縮。美國(guó)的制造業(yè)從70-80年代開(kāi)始轉(zhuǎn)移至日本、東南亞和亞洲四小龍。美國(guó)制造業(yè)喪失領(lǐng)導(dǎo)力的領(lǐng)域，不僅局限于低技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的低工資崗位，也開(kāi)始向高端領(lǐng)域延伸。表現(xiàn)為不僅僅一般制造業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易逆差大，先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)品也有貿(mào)易逆差。
第三，美國(guó)人在機(jī)器人方面更重視應(yīng)用，也就是系統(tǒng)集成。因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)機(jī)器人本體凈利率很低，安川電機(jī)、KUKA等只有2-3個(gè)點(diǎn)凈利率。近幾年由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，機(jī)器人本體價(jià)格下降比較快，美國(guó)企業(yè)看到本體利潤(rùn)空間太薄，就不重視工業(yè)機(jī)器人本體。
第四，日本從20世紀(jì)80年代起逐步成為機(jī)器人主要生產(chǎn)地。日本第一臺(tái)工業(yè)機(jī)器人是1969年川崎重工與UNIMATION合作開(kāi)發(fā)的，在1980年前后日本機(jī)器人產(chǎn)量已經(jīng)遠(yuǎn)超美國(guó)。自此，日本在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)方面迅速實(shí)現(xiàn)了對(duì)工業(yè)機(jī)器人誕生地美國(guó)的反超，成為“機(jī)器人王國(guó)”。
(3)日本社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)系
二戰(zhàn)以后，日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，是靠制造業(yè)拉動(dòng)起來(lái)的，從50年代起的20年高速增長(zhǎng)期，日本GDP有30%來(lái)自制造業(yè)，從業(yè)人數(shù)也不斷增多。
80年代后，日本人口增速放緩，制造業(yè)從業(yè)人數(shù)也趨于下降，這時(shí)，機(jī)器人的普及使日本保持了制造業(yè)總產(chǎn)值的持續(xù)增長(zhǎng)。
1980年是日本機(jī)器人的普及元年，日本機(jī)器人產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，日本國(guó)內(nèi)是其機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的主要市場(chǎng)。
1990年起日本經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低迷期，國(guó)內(nèi)機(jī)器人銷(xiāo)量停滯不前，但是出現(xiàn)了出口擴(kuò)大趨勢(shì)。
2000年以后，出口逐漸占了大頭，特別是對(duì)中國(guó)的出口大幅增加。
3、機(jī)器人行業(yè)發(fā)展與全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移息息相關(guān)
機(jī)器人行業(yè)發(fā)展，特別是工業(yè)機(jī)器人的發(fā)展，與全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移息息相關(guān)，機(jī)器人替代人將是全球制造業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。這一部分將詳細(xì)闡述這一過(guò)程。
(1)全球制造業(yè)的三次轉(zhuǎn)移大潮
全球范圍內(nèi)出現(xiàn)過(guò)三次較大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移事件：
第一次在50年代，美國(guó)將鋼鐵、紡織等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向日本、德國(guó)這些戰(zhàn)敗國(guó)家轉(zhuǎn)移。
第二次在60至70年代，日本、德國(guó)向亞洲“四小龍”和部分拉美國(guó)家轉(zhuǎn)移輕工、紡織等勞動(dòng)密集型加工產(chǎn)業(yè)。
第三次在80年代初，歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家和亞洲“四小龍”等新興工業(yè)化國(guó)家把勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和低技術(shù)型產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，于是自90年代開(kāi)始，中國(guó)逐漸成為第三次世界產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的最大承接地和受益者。
這三次轉(zhuǎn)移潮的轉(zhuǎn)移路徑為從發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移向發(fā)展中國(guó)家，從技術(shù)領(lǐng)先的國(guó)家，向技術(shù)相對(duì)落后國(guó)家擴(kuò)散?？偟内厔?shì)為從勞動(dòng)力成本高的地區(qū)轉(zhuǎn)移向勞動(dòng)力成本低的地區(qū)。
從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)優(yōu)先從勞動(dòng)力成本高的地區(qū)轉(zhuǎn)移向勞動(dòng)力成本低的地區(qū)。但隨著發(fā)展中國(guó)家(如中國(guó))人口紅利漸漸消失，人力成本不斷上升，機(jī)器人替代是未來(lái)全球制造業(yè)的發(fā)展方向。當(dāng)使用機(jī)器人的成本降低，以機(jī)器人替代人力更為劃算時(shí)，這條軌跡也許會(huì)逆轉(zhuǎn)，制造業(yè)將部分回歸美國(guó)本土。
然而，由于很多制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈都在中國(guó)，因此很難全部轉(zhuǎn)移出去。這些巨大產(chǎn)能未來(lái)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要方向之一，就是實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。伴隨國(guó)內(nèi)自動(dòng)化市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，中國(guó)有望崛起幾家本體機(jī)器人企業(yè)。
(2)制造業(yè)轉(zhuǎn)移是一個(gè)追求低勞動(dòng)成本的過(guò)程
從以上轉(zhuǎn)移路徑中可以看出，制造業(yè)的轉(zhuǎn)移是一個(gè)追求低勞動(dòng)成本的過(guò)程。隨著勞動(dòng)力成本的上升，相對(duì)而言機(jī)器人是更加廉價(jià)的勞動(dòng)力。以日本為例，機(jī)器人行業(yè)發(fā)展是伴隨人工成本增加的過(guò)程。
日本大規(guī)模使用機(jī)器人帶來(lái)兩個(gè)直接好處：一是減緩勞動(dòng)力成本上升對(duì)制造業(yè)的沖擊，保持制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力;二是彌補(bǔ)勞動(dòng)力短缺。
(3)機(jī)器人成本與人工費(fèi)用簡(jiǎn)單比較
根據(jù)我們調(diào)研國(guó)內(nèi)重點(diǎn)工程機(jī)械企業(yè)機(jī)器人使用情況，可知只要產(chǎn)能利用率足夠高，機(jī)器人更劃算。
一般一臺(tái)大型焊接機(jī)器人，初始購(gòu)置成本200萬(wàn)，10年折舊的話，一年20萬(wàn)，一個(gè)月1.67萬(wàn)。如果三班倒生產(chǎn)，相當(dāng)于5-6個(gè)工人的工作量。一個(gè)工人淡季工資是3000-4000，旺季工資是5000-6000，即使淡季5-6個(gè)工人工資，也要最少需要將近1.2萬(wàn)到1.5萬(wàn)，旺季可能要3萬(wàn)到3.6萬(wàn)，全年合計(jì)要30萬(wàn)，遠(yuǎn)高于當(dāng)年機(jī)器人折舊總額20萬(wàn)。而其它焊絲、焊槍和電費(fèi)基本差不多。機(jī)器人的使用成本也不高，90%的電費(fèi)是用在焊接，和手工焊接差不多。機(jī)器人手臂的移動(dòng)，耗電量和風(fēng)扇差不多。而且機(jī)器人維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)用也很低，比激光切割機(jī)床的維護(hù)費(fèi)用低很多。
另外，目前市場(chǎng)上不少人談到發(fā)展機(jī)器人就認(rèn)為是取代勞動(dòng)力，解決勞動(dòng)力成本過(guò)高的問(wèn)題，看法多少存在片面性。替代勞動(dòng)力只是發(fā)展機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的一個(gè)方面(日本在高速成長(zhǎng)期引入機(jī)器人對(duì)解決勞動(dòng)力短缺，對(duì)其重化工業(yè)發(fā)展起到極大推動(dòng)作用)。更為重要的是，機(jī)器人能夠完成許多人不能完成的任務(wù)，如精度、潔凈度等方面，機(jī)器人做得更好。上世紀(jì)90年代，日本將機(jī)器人引入到電子行業(yè)，等帶動(dòng)其電子產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)大幅提升。
(4)第四次工業(yè)革命仍以機(jī)器人為基礎(chǔ)
第一次工業(yè)革命是水力和蒸汽驅(qū)動(dòng)的機(jī)械制造設(shè)備。第二次工業(yè)革命是基于勞動(dòng)分工的大規(guī)模電氣化生產(chǎn)。第三次工業(yè)革命是伴隨電氣和IT技術(shù)提升的制造業(yè)自動(dòng)化水平提升。
全球正在經(jīng)歷第四次工業(yè)革命。工業(yè)4.0以信息地理系統(tǒng)為基礎(chǔ)，80%的創(chuàng)新由信息通信技術(shù)(ICT)推動(dòng)。自動(dòng)化、信息化是先進(jìn)制造業(yè)的關(guān)鍵，機(jī)器人作為自動(dòng)化技術(shù)的集大成者，仍然是工業(yè)4.0的最主要的基礎(chǔ)設(shè)施之一。
二、國(guó)外重點(diǎn)機(jī)器人企業(yè)及集成企業(yè)
在這一部分中，我們重點(diǎn)分析了國(guó)外典型的機(jī)器人企業(yè)，目的是通過(guò)剖析這些公司的特征尋找中國(guó)未來(lái)機(jī)器人的龍頭企業(yè)。
(一)國(guó)外重點(diǎn)機(jī)器人企業(yè)的起源
國(guó)外重點(diǎn)機(jī)器人企業(yè)最初起源于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)，如下游應(yīng)用的焊接設(shè)備、上游的數(shù)控系統(tǒng)生產(chǎn)等。
最終上規(guī)模的機(jī)器人企業(yè)大都是以本體業(yè)務(wù)為核心，同時(shí)還有集成業(yè)務(wù)，甚至也做核心零部件業(yè)務(wù)的綜合型機(jī)器人企業(yè)。
這些機(jī)器人企業(yè)大都在上世紀(jì)70年代進(jìn)入機(jī)器人領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)40年的發(fā)展，有些成為純粹的機(jī)器人企業(yè)，有些是集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)之一。從業(yè)務(wù)角度看，四大機(jī)器人企業(yè)不但有機(jī)器人本體業(yè)務(wù)，同時(shí)也涉及集成，也有關(guān)鍵零部件業(yè)務(wù)，更關(guān)鍵的是都有底層軟件設(shè)計(jì)能力。當(dāng)然也有專(zhuān)注于集成業(yè)務(wù)的企業(yè)壯大，這些企業(yè)一般都與大的汽車(chē)廠商有深度合作。
(二)國(guó)外重點(diǎn)機(jī)器人本體企業(yè)
這部分重點(diǎn)介紹了幾個(gè)機(jī)器人本體公司，包括德國(guó)的庫(kù)卡，日本的安川和美國(guó)的ADEPT。
1、庫(kù)卡：“最純粹”的機(jī)器人
企業(yè)庫(kù)卡是德國(guó)機(jī)器人公司，世界領(lǐng)先的機(jī)器人制造商之一。2012年，庫(kù)卡總營(yíng)收為145億元，其中，機(jī)器人本體業(yè)務(wù)營(yíng)收為60億元，機(jī)器人系統(tǒng)集成營(yíng)收為85億元。
庫(kù)卡在2007年進(jìn)行了業(yè)務(wù)重組，重組后庫(kù)卡的業(yè)務(wù)部分為機(jī)器人部和系統(tǒng)集成部，是“最純粹”的機(jī)器人企業(yè)。
庫(kù)卡的經(jīng)營(yíng)理念是“專(zhuān)注于高增長(zhǎng)與高利潤(rùn)的業(yè)務(wù)，以達(dá)到世界領(lǐng)先水平”。因此在2007年完成其業(yè)務(wù)重組，專(zhuān)注于其優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域——機(jī)器人業(yè)務(wù)。庫(kù)卡的機(jī)器人本體業(yè)務(wù)和集成業(yè)務(wù)水平均為全球領(lǐng)先。
近年來(lái)庫(kù)卡本體業(yè)務(wù)增速高于集成業(yè)務(wù)，本體業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)近年來(lái)也高于集成業(yè)務(wù)，主要原因是中國(guó)等新興市場(chǎng)集成業(yè)務(wù)外包比較多。這點(diǎn)也反應(yīng)為庫(kù)卡機(jī)器人本體利潤(rùn)好于系統(tǒng)集成利潤(rùn)。
2、日本機(jī)器人企業(yè)的經(jīng)典案例：安川電機(jī)
安川電機(jī)是日本著名的電子機(jī)械工程公司，主要業(yè)務(wù)包括：機(jī)器人(Robotics)、運(yùn)動(dòng)控制(MotionControl)、系統(tǒng)工程(SystemEngineering)與信息技術(shù)(InformationTechnology)。
安川電機(jī)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)是各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)之間可以相互配合。安川電機(jī)是典型的綜合型機(jī)器人企業(yè)，擁有包括上游零部件生產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)控制部門(mén)在內(nèi)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上的各主要部門(mén)。
安川電機(jī)的MOTOMAN工業(yè)機(jī)器人是世界上使用最廣泛的工業(yè)機(jī)器人之一;運(yùn)動(dòng)控制部提供各式運(yùn)動(dòng)控制、驅(qū)動(dòng)裝置等，以實(shí)現(xiàn)高效率與高生產(chǎn)力的生產(chǎn)系統(tǒng);系統(tǒng)工程為不同類(lèi)型的工廠提供合適的機(jī)器人外圍設(shè)備構(gòu)建，使得安川電機(jī)各個(gè)業(yè)務(wù)相互配合緊密。
2012年安川電機(jī)機(jī)器人本體部門(mén)收入占總收入的36%，僅次于運(yùn)動(dòng)控制部的47%。
與庫(kù)卡類(lèi)似，安川各業(yè)務(wù)變化趨勢(shì)顯示公司在不斷整合資源投入主要的運(yùn)動(dòng)控制和機(jī)器人部，其他業(yè)務(wù)比例不斷縮小。
3、Adept：碩果僅存的美國(guó)工業(yè)機(jī)器人本體企業(yè)
Adept成立于1983年，產(chǎn)品主要包括AGV小車(chē)、SCARA機(jī)器人和DELTA并聯(lián)機(jī)器人。
前文講美國(guó)機(jī)器人行業(yè)發(fā)展歷程時(shí)提到，美國(guó)工業(yè)機(jī)器人本體企業(yè)發(fā)展的并不好。ADEPT是美國(guó)碩果僅存的機(jī)器人本體企業(yè)，其主要產(chǎn)品AGV小車(chē)和DELTA并聯(lián)機(jī)器人技術(shù)非常先進(jìn)，但是六軸關(guān)節(jié)機(jī)器人很少。
Adept的SCARA機(jī)器人是日本企業(yè)幫忙貼牌生產(chǎn)的，但是Adept的AGV技術(shù)非常先進(jìn)，可以不需要任何巡線;另外，Adept的并聯(lián)機(jī)器人有個(gè)專(zhuān)利，四根連桿(一般并聯(lián)機(jī)器人三個(gè)連桿)加四個(gè)電機(jī)，加速度大，非?？?，但是價(jià)格很貴，一般要30萬(wàn)，發(fā)那科和ABB的并聯(lián)機(jī)器人27萬(wàn)以?xún)?nèi)，國(guó)內(nèi)的AGV大概是Adept價(jià)格的一半。
Adept收入主要來(lái)源于本體業(yè)務(wù)銷(xiāo)售。2012年，超過(guò)80%的收入來(lái)自于本體業(yè)務(wù)。這與其產(chǎn)品主要為自動(dòng)化移動(dòng)設(shè)備或小型機(jī)器人有關(guān)。
(三)國(guó)外重點(diǎn)機(jī)器人集成企業(yè)
國(guó)外做機(jī)器人集成業(yè)務(wù)的企業(yè)包括綜合型的機(jī)器人企業(yè)(如四大家族)，也包括專(zhuān)門(mén)做機(jī)器人集成的企業(yè)(如杜爾、徠斯、柯馬等)。
1、杜爾：涂裝生產(chǎn)線集成業(yè)務(wù)領(lǐng)先者
杜爾是做機(jī)器人系統(tǒng)集成的為數(shù)不多的一家上市公司。
杜爾是專(zhuān)業(yè)的系統(tǒng)集成企業(yè)，機(jī)器人本體數(shù)量很少，在涂裝生產(chǎn)線集成方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。2012年總營(yíng)收達(dá)到200億元，其中系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)收入達(dá)到90億元以上。
金融危機(jī)之后，由于中國(guó)等新興市場(chǎng)國(guó)家汽車(chē)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，杜爾涂裝生產(chǎn)線系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)進(jìn)展迅速，表現(xiàn)為訂單持續(xù)超預(yù)期，且新訂單銷(xiāo)售價(jià)格也顯著攀升，再加上新業(yè)務(wù)并入，導(dǎo)致股價(jià)持續(xù)上漲，5年間上漲了12倍。
2、國(guó)外機(jī)器人系統(tǒng)集成總結(jié)
在國(guó)外綜合型機(jī)器人企業(yè)(包括本體、集成)，以及純粹的系統(tǒng)集成商當(dāng)中，系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)規(guī)模最大的約100億元。而且這些大的系統(tǒng)集成商主要以汽車(chē)行業(yè)系統(tǒng)集成為主，通常與多家大型汽車(chē)企業(yè)綁定，承接其全球汽車(chē)產(chǎn)能的集成業(yè)務(wù)，而且通常專(zhuān)注于焊接、涂裝和總裝生產(chǎn)線的集成業(yè)務(wù)中的一種。
(四)國(guó)外重點(diǎn)機(jī)器人企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比
首先，毛利率與凈利率對(duì)比。
根據(jù)公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，國(guó)外機(jī)器人企業(yè)毛利率能達(dá)到20%以上，但凈利率很低。除了發(fā)那科超過(guò)20%的凈利率之外，其它幾家通常只有2-3個(gè)點(diǎn)凈利率。
凈利率低與這幾年機(jī)器人本體價(jià)格下降有關(guān)，也可能與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。
發(fā)那科毛利率和凈利率比較高的原因包括兩個(gè)：一是發(fā)那科機(jī)器人的伺服系統(tǒng)和控制系統(tǒng)自制，且可以享受與機(jī)床業(yè)務(wù)帶來(lái)的零部件協(xié)同帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng);二是發(fā)那科還有大量的高毛利率的軟件業(yè)務(wù)，比如機(jī)床CNC系統(tǒng)。
其次，ROE對(duì)比。
在幾大機(jī)器人企業(yè)中，杜爾2012年ROE為27.39%，股本回報(bào)率最高，其他三家ROE也均在8%-21%之間。
日本機(jī)器人企業(yè)ROE相對(duì)比較低的原因是零部件自制比例大，資產(chǎn)相對(duì)比較重。
第三，市值規(guī)模與估值對(duì)比。
在機(jī)器人四大家族中，ABB和發(fā)那科市值規(guī)模進(jìn)入千億俱樂(lè)部，最新市值分別達(dá)到3766億元和2039億元。ABB業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域多，主要為電力技術(shù)和自動(dòng)化，不僅限于機(jī)器人。庫(kù)卡、安川市值規(guī)模達(dá)百億級(jí)，其中庫(kù)卡專(zhuān)注于機(jī)器人行業(yè)，安川還有自動(dòng)控制業(yè)務(wù)。機(jī)器人集成企業(yè)杜爾市值規(guī)模也達(dá)百億級(jí)。美國(guó)機(jī)器人公司ADEPT市值規(guī)模相對(duì)較小，只有10個(gè)億。
國(guó)外企業(yè)經(jīng)歷了成長(zhǎng)期，估值均在20倍到30倍，主要是因?yàn)樵趪?guó)外機(jī)器人產(chǎn)業(yè)相對(duì)成熟。
但是不可低估未來(lái)幾年由于機(jī)器人技術(shù)突破，帶來(lái)估值大幅提升的機(jī)會(huì)。
三、機(jī)器人技術(shù)革命
(一)工業(yè)機(jī)器人技術(shù)革命
1、現(xiàn)階段機(jī)器人仍是生產(chǎn)線輔助設(shè)備，核心設(shè)備仍是機(jī)床
現(xiàn)階段工業(yè)機(jī)器人技術(shù)發(fā)展仍然很不成熟。在現(xiàn)有的生產(chǎn)模式下，機(jī)床仍然是最核心、最基礎(chǔ)的設(shè)備，是工作母機(jī);機(jī)器人用于人工替代，只是生產(chǎn)線上面的輔助設(shè)備。無(wú)論是中國(guó)還是全球，相對(duì)于機(jī)床，機(jī)器人占生產(chǎn)線總成本的比例還比較低?？紤]到這點(diǎn)，也許機(jī)器人本體的產(chǎn)值只能無(wú)限接近機(jī)床產(chǎn)值。
2012年，全球機(jī)床產(chǎn)值5590億元，機(jī)器人本體產(chǎn)值有530億元，加上集成約1600億元，約占機(jī)床產(chǎn)值的29%。在中國(guó)，這一比例更低，只有11%，未來(lái)有很大提升空間。
隨著自動(dòng)化大趨勢(shì)的發(fā)展，機(jī)器人將取代機(jī)床成為新一代工業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)。但這發(fā)生的前提是工業(yè)機(jī)器人技術(shù)得到突破，克服現(xiàn)有的問(wèn)題。
2、工業(yè)機(jī)器人技術(shù)仍有很大提升空間
工業(yè)機(jī)器人技術(shù)未來(lái)的發(fā)展方向：
(1)智能化
智能化就是機(jī)器人的操控將越來(lái)越簡(jiǎn)單，很多東西機(jī)器人就能自主判斷，不需要人示教，不需要高級(jí)的技術(shù)人員操作。智能化也就是傻瓜化。
(2)柔性化
現(xiàn)在的機(jī)器人是一個(gè)單臂的機(jī)器人，就不能像人手那樣靈活。如果雙臂機(jī)器手技術(shù)得到突破。這種機(jī)器用在工廠里，基本可以代替人做所有的工作。像現(xiàn)在單臂的機(jī)器人在裝配線上就沒(méi)法用，協(xié)調(diào)性達(dá)不到要求。
(3)安全性
現(xiàn)在的機(jī)器人，由于技術(shù)還沒(méi)有發(fā)展到一定的程度，很容易對(duì)人造成傷害。
跟人交互的一些安全措施還沒(méi)有做到位?，F(xiàn)在想做到位需要裝一些很貴的傳感器。
(4)低成本
工業(yè)機(jī)器人由于現(xiàn)在成本還很高，如果想打造很智能化的東西，成本很高就賣(mài)不出去，需要通過(guò)上規(guī)模降低成本。
(5)技術(shù)融合
機(jī)器人技術(shù)將類(lèi)似于80年代的手機(jī)、90年代的互聯(lián)網(wǎng)、2000年代的移動(dòng)設(shè)備，經(jīng)歷一個(gè)技術(shù)融合的過(guò)程。未來(lái)的機(jī)器人技術(shù)將在通信、感知、處理、移動(dòng)、意識(shí)、操作這六個(gè)方面突破。
隨著工業(yè)機(jī)器人技術(shù)突破，應(yīng)用將更加廣泛，未來(lái)工業(yè)機(jī)器人的市場(chǎng)容量將有望十倍或數(shù)十倍擴(kuò)張。
未來(lái)的機(jī)器人會(huì)變得很柔性，很智能化，很安全，成本也很低。但這需要一個(gè)發(fā)展的過(guò)程。庫(kù)卡和尤傲已經(jīng)研制一些安全性機(jī)器人的代表?，F(xiàn)在要想做到安全性，對(duì)人沒(méi)有傷害，機(jī)器人的速度就會(huì)比較低。這樣子的機(jī)器人可以應(yīng)用在一些特定的場(chǎng)合。有的場(chǎng)合對(duì)效率的要求不高就可以用，但是不能普遍的應(yīng)用。
3、BAXTER機(jī)器人與雙臂機(jī)器人
Baxter機(jī)器人：Baxter與其它工業(yè)機(jī)器人的不同之處在于它的精度和速度降低，但是適應(yīng)性和安全性增強(qiáng)。它的另一個(gè)重要特征是成本低。此外，Baxter還被認(rèn)為類(lèi)似于PC機(jī)，能根據(jù)用戶的需求進(jìn)行軟件升級(jí)。但整體而言，Baxter機(jī)器人還處于試驗(yàn)階段。
雙臂機(jī)器人：ABB和安川等機(jī)器人企業(yè)正在研制雙臂機(jī)器人。雙臂機(jī)器人可以從事傳統(tǒng)機(jī)器人無(wú)法做到的事，如精細(xì)的組裝等。符合機(jī)器人往更智能化、靈活化方向發(fā)展。由于大量使用高端傳感器，成本很高，尚未大面積使用。
(二)服務(wù)機(jī)器人未來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)
1、谷歌的大動(dòng)作
谷歌近期收購(gòu)了在人工智能、機(jī)器人、機(jī)械手臂、設(shè)計(jì)等領(lǐng)域有所專(zhuān)長(zhǎng)的八家機(jī)器人公司。谷歌此次收購(gòu)更注重機(jī)器人的軟件方面，因?yàn)楣雀枵J(rèn)為機(jī)器人項(xiàng)目還需要在軟件和傳感器等地方取得突破，而硬件層面的問(wèn)題，比如機(jī)動(dòng)性、手和腳的動(dòng)作，都已經(jīng)解決。
根據(jù)谷歌的發(fā)展戰(zhàn)略，機(jī)器人技術(shù)將在谷歌下個(gè)十年的發(fā)展中扮演重要的角色，它們將在空間探索、地圖數(shù)據(jù)收集、制造業(yè)等多個(gè)方面發(fā)揮巨大的作用。
在完成對(duì)一系列機(jī)器人公司的收購(gòu)后，谷歌又斥資32億美元收購(gòu)bs是世界領(lǐng)先的智能家居生產(chǎn)商，由iPod之父TonyFadell創(chuàng)立。Nest有兩款智能家居產(chǎn)品，智能溫控器和智能煙感器。Nest的核心技術(shù)包括算法、傳感器等，用戶體驗(yàn)運(yùn)行于云網(wǎng)絡(luò)。
谷歌斥資32億美元收購(gòu)Nest，是其歷史上規(guī)模第二的收購(gòu)，標(biāo)志其正式進(jìn)入家庭自動(dòng)化市場(chǎng)。據(jù)估計(jì)，到2019年美國(guó)家庭自動(dòng)化市場(chǎng)將達(dá)到164億美元，市場(chǎng)潛力巨大。另外，近期谷歌還斥資約4億美元收購(gòu)了人工智能公司DeepMind.
Nest制造的連網(wǎng)恒溫控制器配置了傳感器和軟件，這些傳感器和軟件能夠檢測(cè)到房子是空的，并調(diào)低溫度。在這樣的情況下，恒溫控制器就會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，谷歌收購(gòu)Nest的目的是為了獲取數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)在智能家居領(lǐng)域應(yīng)用至關(guān)重要。
GOOGLE新時(shí)代的“通用電氣”
收購(gòu)Nest讓谷歌涉足家用電器市場(chǎng)，而這正是美國(guó)工業(yè)巨頭通用電氣的起家業(yè)務(wù)。通用電氣早期產(chǎn)品擁有一個(gè)共同特點(diǎn)：均為電氣化產(chǎn)品。在當(dāng)時(shí)這還屬于一個(gè)新興領(lǐng)域，類(lèi)似于今天的智能家居。而谷歌拓展硬件業(yè)務(wù)也有一個(gè)共性：數(shù)據(jù)。包括數(shù)據(jù)收集和數(shù)據(jù)分析，以此來(lái)提高設(shè)備的智能化。
隨著物聯(lián)網(wǎng)和4G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)越來(lái)越成熟，加上谷歌的智能手機(jī)系統(tǒng)Android得到更多的廣泛應(yīng)用，谷歌必將在機(jī)器人領(lǐng)域大展拳腳，谷歌主導(dǎo)的安卓系統(tǒng)本身就是以機(jī)器人作為logo。未來(lái)谷歌計(jì)劃在家庭自動(dòng)化、制造業(yè)自動(dòng)化以及商業(yè)物流自動(dòng)化等方面，都實(shí)現(xiàn)較大突破。
2、服務(wù)機(jī)器人仍處于產(chǎn)業(yè)化前期
在機(jī)器人領(lǐng)域，工業(yè)機(jī)器人已經(jīng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，服務(wù)機(jī)器人處于產(chǎn)業(yè)化前期。服務(wù)機(jī)器人包括公共服務(wù)機(jī)器人和家庭服務(wù)機(jī)器人?，F(xiàn)在看公共服務(wù)機(jī)器人會(huì)率先產(chǎn)業(yè)化，特別是醫(yī)療機(jī)器人，軍事機(jī)器人和物流機(jī)器人。另外，功能簡(jiǎn)單的家庭服務(wù)機(jī)器人也在逐步產(chǎn)業(yè)化。
結(jié)合IFR的估計(jì)，我們預(yù)測(cè)，未來(lái)3-5年注重技術(shù)融合以及貼近需求的服務(wù)機(jī)器人會(huì)逐漸形成一個(gè)比較大的市場(chǎng)。10年之后機(jī)器人技術(shù)還可能實(shí)現(xiàn)重大突破，如仿人型機(jī)器人等。
3、服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化經(jīng)典案例：達(dá)芬奇手術(shù)機(jī)器人
醫(yī)療機(jī)器人的經(jīng)典案例是研制達(dá)芬奇機(jī)器人的直覺(jué)外科公司。
達(dá)芬奇手術(shù)機(jī)器人是直覺(jué)外科公司、IBM、麻省理工學(xué)院和Heartport公司聯(lián)手開(kāi)發(fā)的外科手術(shù)機(jī)器人。最早實(shí)際上是個(gè)美國(guó)軍方的項(xiàng)目。
達(dá)芬奇機(jī)器人由三部分組成：外科醫(yī)生控制臺(tái);床旁機(jī)械臂系統(tǒng);成像系統(tǒng)。實(shí)際上就是腹腔鏡手術(shù)系統(tǒng)，用于微創(chuàng)手術(shù)。
截止2013年9月30日，全球范圍共安裝2871臺(tái)達(dá)芬奇手術(shù)機(jī)器人系統(tǒng)，其中，美國(guó)2042臺(tái)，占71%，歐洲455臺(tái)，亞洲261臺(tái)，其它地區(qū)113臺(tái)。
直覺(jué)外科公司過(guò)去十年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)也十分驚人。公司營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到41%，凈利潤(rùn)增速更高，毛利率處于上升趨勢(shì)當(dāng)中，從2008年開(kāi)始毛利率超過(guò)70%.
直覺(jué)外科公司1995年成立，2000年上市，2004年開(kāi)始盈利。股價(jià)也從上市時(shí)的10美元，漲至2012年5月最高價(jià)588美元，漲幅高達(dá)58倍。
截至2014年1月17日，直覺(jué)外科公司股價(jià)為430.14美元，總股本為3970.99萬(wàn)，市值規(guī)模達(dá)到170.81億美元，折合人民幣1033.74億。
4、IROBOT引領(lǐng)家庭機(jī)器人
隨著老齡化程度的加劇和家政成本的上升，家庭對(duì)于家用機(jī)器人的需求不斷擴(kuò)大。在家庭服務(wù)機(jī)器人中，首先進(jìn)入人們生活的是掃地機(jī)器人。
IROBOT公司的掃地機(jī)器人Roomba，代表了這一類(lèi)型產(chǎn)品的未來(lái)。
IROBOT是美國(guó)一間先進(jìn)技術(shù)公司，公司設(shè)計(jì)及制造軍用機(jī)器人、商用機(jī)器人及家用機(jī)器人，并以家用自動(dòng)吸塵機(jī)器人-Roomba最令人熟悉。其他知名產(chǎn)品包括Scooba家用自動(dòng)洗地機(jī)器人和PackBot軍用機(jī)器人。
由于iRobot國(guó)防與安全部門(mén)的營(yíng)收穩(wěn)定性差，2007年與美國(guó)軍方的合同夭折大創(chuàng)其股價(jià)。不過(guò)，隨著家用機(jī)器人需求激增，IROBOT家用機(jī)器人銷(xiāo)量逐步上升，股價(jià)也逐步回升。
截至2014年1月17日，IROBOT公司股價(jià)為36.59美元，總股本為2880.74萬(wàn)，市值規(guī)模達(dá)到10.54億美元，折合人民幣63.79億。由于軍用機(jī)器人業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，IROBOT市值波動(dòng)較大。
5、未來(lái)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量估算
PC與現(xiàn)階段工業(yè)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人的關(guān)系類(lèi)似上世紀(jì)80年代工業(yè)計(jì)算機(jī)與PC機(jī)的關(guān)系，正如同當(dāng)時(shí)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)從工業(yè)計(jì)算機(jī)向PC轉(zhuǎn)化一樣，目前機(jī)器人市場(chǎng)也正在從工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)向PR(PersonalRobot，即家庭服務(wù)機(jī)器人或個(gè)人服務(wù)機(jī)器人)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。若未來(lái)PR市場(chǎng)的發(fā)展類(lèi)似PC,每家每戶都有服務(wù)機(jī)器人，未來(lái)將會(huì)是千億美元級(jí)的全球機(jī)器人市場(chǎng)。
四、國(guó)內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈
1、估計(jì)2017年國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)容量是2012年四倍，未來(lái)五年行業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%
其中，本體市場(chǎng)容量195億，本體加集成市場(chǎng)容量807億。服務(wù)機(jī)器人當(dāng)中的手術(shù)機(jī)器人市場(chǎng)容量有望達(dá)到15個(gè)億，家庭服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)容量約30個(gè)億。如果把智能家居作為家庭服務(wù)機(jī)器人，那么服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)會(huì)大很多。
2014年是機(jī)器人行業(yè)的拐點(diǎn)之年：今年是國(guó)內(nèi)機(jī)器人行業(yè)整合之年，從近期慈星股份與固高合作控制器，新時(shí)達(dá)收購(gòu)眾為興就可以知道這個(gè)趨勢(shì);也是機(jī)器人本體國(guó)產(chǎn)化加速之年，因?yàn)榭刂破?、伺服電機(jī)等關(guān)鍵零部件的國(guó)產(chǎn)化今年有望實(shí)現(xiàn)重大突破;更是低端產(chǎn)能自動(dòng)化需求擴(kuò)張之年，長(zhǎng)三角、珠三角的低端制造業(yè)的自動(dòng)化市場(chǎng)會(huì)被引爆。
機(jī)器人屬于高科技行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都保持較高毛利率：除國(guó)產(chǎn)機(jī)器人本體由于關(guān)鍵零部件成本較高，毛利率出現(xiàn)負(fù)值之外，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都保持比較高的毛利率水平，其中以醫(yī)療手術(shù)機(jī)器人毛利水平最高接近或超過(guò)70%.
2、估計(jì)2017年機(jī)器人伺服電機(jī)及驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)容量52億
目前國(guó)內(nèi)機(jī)器人使用的伺服電機(jī)及驅(qū)動(dòng)還是以國(guó)外供應(yīng)為主，但是埃斯頓、廣數(shù)、匯川等企業(yè)伺服電機(jī)進(jìn)展較為順利，2014年可能實(shí)現(xiàn)較大突破。
3、估計(jì)2017年機(jī)器人控制器市場(chǎng)8.8億
機(jī)器人控制器是國(guó)內(nèi)比較拿手的，國(guó)產(chǎn)化門(mén)檻不高，例如有慈星股份和固高的合資公司，以及新時(shí)達(dá)收購(gòu)的眾為興，估計(jì)2014年國(guó)產(chǎn)控制器會(huì)放量。
4、估計(jì)2017年機(jī)器人減速機(jī)市場(chǎng)46個(gè)億
減速機(jī)盡管只是單純的機(jī)械件，但是還是最難的一塊，真正要實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化需要點(diǎn)時(shí)間。
五、機(jī)器人行業(yè)投資思考
1、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈存在投資機(jī)會(huì)
國(guó)內(nèi)機(jī)器人行業(yè)的廣闊發(fā)展前景，必然給二級(jí)市場(chǎng)都帶來(lái)很好的投資機(jī)會(huì)。從機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)看，應(yīng)該關(guān)注能夠突破關(guān)鍵零部件、機(jī)器人本體的企業(yè)，以及具有跨領(lǐng)域集成能力的集成商。
2、行業(yè)處于發(fā)展初期，并購(gòu)或合作是很好的投資主題
國(guó)內(nèi)機(jī)器人行業(yè)處于發(fā)展初期，各機(jī)器人企業(yè)規(guī)模普遍不大，而且很多沒(méi)有上市。因此，現(xiàn)有的傳統(tǒng)行業(yè)上市公司，通過(guò)并購(gòu)或合作的方式進(jìn)入機(jī)器人行業(yè)，是很好的投資主題。例如，慈星股份與固高合作;亞威股份收購(gòu)徠斯部分技術(shù)，并組建合資公司等。
3、經(jīng)濟(jì)型本體概念
具有研制桁架機(jī)器人、SCARA機(jī)器人、桌面機(jī)器人，以及低成本六軸通用機(jī)器人能力的上市公司或擬上市公司。包括博實(shí)股份、新松等。
4、關(guān)鍵零部件概念
具有研制關(guān)鍵零部件能力的上市公司或擬上市公司，例如，華恒焊接、秦川發(fā)展等企業(yè)研制減速機(jī);匯川技術(shù)、英威騰、科遠(yuǎn)股份、華中數(shù)控等研制伺服驅(qū)動(dòng)器。
5、有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的系統(tǒng)集成商
到目前為止國(guó)內(nèi)機(jī)器人企業(yè)當(dāng)中能賺錢(qián)的還是以系統(tǒng)集成商為主，盡管系統(tǒng)集成商上規(guī)模比較困難，仍然看好具有跨領(lǐng)域能力，以及有能力提升項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)化程度的系統(tǒng)集成商。例如，新松、博實(shí)股份、雷柏科技等。
6、機(jī)器人前沿技術(shù)概念
國(guó)內(nèi)機(jī)器人行業(yè)處于創(chuàng)新活躍期，有可能在機(jī)器人智能、機(jī)器人視覺(jué)技術(shù)，以及人機(jī)交互等方面取得重大突破。比如，紫光股份在語(yǔ)音識(shí)別等方面有優(yōu)勢(shì)。
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