汽車塑料零部件發(fā)展
在整車企業(yè)并購暗潮涌動之時，中國汽車零部件企業(yè)也面臨著一次重新洗牌的過程。其中，國內(nèi)零部件企業(yè)將走出兩條不同的道路：一部分與主機廠結(jié)合緊密的零部件企業(yè)將隨著主機廠的收購兼并而壯大，而另一部分企業(yè)將成長為系統(tǒng)級零部件的獨立供應商。國內(nèi)零部件市場尚如此激流勇進、洶涌澎湃，中國企業(yè)在國外汽車零部件市場也同樣是暗流涌動、風生水起。
整合重組勢在必行
汽車零部件市場的構(gòu)成主要有三大塊：整車配套、售后和出口，其中整車配套占比最高。近5年來，整車市場的高速發(fā)展帶動了零部件企業(yè)的高增長。
經(jīng)過高速發(fā)展的我國汽車零部件行業(yè)，具有廠商數(shù)量多、市場化競爭激烈、國際化程度高、技術(shù)來源復雜等特點。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)零部件行業(yè)百強企業(yè)的市場份額僅占整個行業(yè)的50%，遠低于其他國家(地區(qū))的集中度。盡管去年零部件行業(yè)整體收入達到8370億元，但規(guī)模以上企業(yè)中有80%銷售收入不足1億元，行業(yè)中只有43%的零部件企業(yè)擁有專利，不到20%的企業(yè)擁有發(fā)明專利。
值得注意的是，最近幾年，海外汽車零部件巨頭紛紛借合資合作進駐中國。德爾福、威斯卡特、康明斯等諸多外資汽車零部件制造商早已在中國建成了數(shù)十個生產(chǎn)基地和分公司。截至目前，外資汽車零部件已經(jīng)擁有3/4的中國市場占有率，而有些核心部件，甚至達到90%以上。
而整車市場愈演愈烈的價格戰(zhàn)也正在蠶食著零部件行業(yè)的利潤率。就像全球汽車行業(yè)咨詢專家Alixpartners公司發(fā)布的研究報告所指出的那樣，中國汽車零部件行業(yè)面臨成本增加和外部競爭引起的利潤沖擊。作為規(guī)模優(yōu)勢行業(yè)，中國汽車零部件行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模雖大卻沒有發(fā)揮規(guī)模效應，所以汽車零部件行業(yè)的整合重組勢在必行。
兩條道路皆通“羅馬”
行業(yè)整合的最終結(jié)果是企業(yè)數(shù)量的減少和行業(yè)龍頭的崛起。整車行業(yè)即將進入兼并重組時代，這將傳導至零部件供應企業(yè)。而且從內(nèi)部來說，零部件企業(yè)家數(shù)過多不利于產(chǎn)生規(guī)模化效應，難以化解整車價格下降帶來的成本壓力。
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財富證券研究員王群認為，汽車零部件的生態(tài)系統(tǒng)分為三個層次，與整車聯(lián)系最緊密的是系統(tǒng)供應商，其次為汽車總成/模塊供應商，處于最外圍的是汽車零件/元件供應商，相應的利潤分配從高到低。從全球排名前4的汽車零部件巨頭可以看出，主要成長模式有兩種，一種是依附主機廠做配套，比如德爾福之于通用，優(yōu)勢是可以借助主機廠之力迅速發(fā)展壯大，同樣劣勢也在于主機廠不景氣時生存將非常艱難；另一種是獨立式系統(tǒng)供應商，以德國博世集團為代表。
目前A股上市的汽車零部件企業(yè)中，也可以按此劃分為兩大陣營。前者以東風科技(600081)、一汽富維(600742)、啟明信息(002232)為代表，分別依附于東風和一汽集團；后者以萬向錢潮(000559)、寧波華翔(002048)、濰柴動力(000338)、福耀玻璃(600660)為代表。
以上劃分并不指后一類公司完全與主機廠脫鉤，實際上在新興市場的崛起過程中，依附主機廠的零部件企業(yè)發(fā)展速度更快。寧波華翔就通過參股企業(yè)進入一汽集團的零部件配套體系，濰柴動力更是通過吸收合并湘火炬，直接控制了陜汽集團。只不過后一類企業(yè)相比而言更具市場競爭力，更符合國家的汽車戰(zhàn)略發(fā)展方向。
抄底零部件制造業(yè)中國供應商搶購海外技術(shù)
3月31日，德爾福正式同意將其全球制動和懸架業(yè)務出售給北京京西重工，雙方簽署的認購協(xié)議目前還在等待美國紐約南部破產(chǎn)法院的許可，最終將于今年底完成全部交割。
“項目金額相當龐大，但在破產(chǎn)法院許可后，還要走一個拍賣程序，為防止出現(xiàn)更高的競購價格，所以在收購流程未結(jié)束前，收購金額都是保密的?！本┪髦毓は嚓P人士表示。
但據(jù)路透社報道，京西重工準備向德爾福支付9000萬美元現(xiàn)金，收購其相關機械設備、知識產(chǎn)權(quán)和不動產(chǎn)，其中包括德爾福制動和懸架業(yè)務分布在全球的8個工廠、5個技術(shù)中心及14個技術(shù)支持和客戶服務中心。
知情人士透露，此收購項目還將為京西重工直接帶來每年數(shù)億美元的在手訂單以及凱迪拉克、奔馳、寶馬、奧迪等40余家全球客戶?！耙蚴召弻⒔Y(jié)束長期未決的懸念，一些舉棋不定的客戶可能還會在交割后增加訂單?！?
無獨有偶，此前數(shù)天，吉利汽車也成功收購了澳大利亞DSI自動變速器公司?！爸苯邮召弴馄嚵悴考臼侵袊就凉太@得核心技術(shù)的方式之一。在金融風暴的背景下，本土供應商還會有更多的海外并購機會?！鄙w世汽車網(wǎng)總裁陳文凱說。
另外一個重要背景是，“關鍵零部件技術(shù)實現(xiàn)自主化”已經(jīng)作為八大目標之一被列入了汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，中央還將在未來三年出資100億元作為技術(shù)進步、技術(shù)改造的專項資金。
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政府力促
此次德爾福并購案的幕后推手其實是北京市政府。記者獲悉，收購德爾福業(yè)務的北京京西重工今年3月份才正式掛牌，是由北京市房山區(qū)政府、首鋼集團和天寶集團共同出資組建的新公司，注冊資本為8億元人民幣，其中，房山區(qū)政府占股25%。
事實上，京西重工就是為了迎合北京地區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要而組成的聯(lián)合體。記者獲悉，德爾福并購案塵埃落定后，京西重工還將在北京市房山區(qū)建設北京高端汽車零部件產(chǎn)業(yè)基地，并迅速進入底盤系統(tǒng)、動力系統(tǒng)、汽車電子等核心零部件領域。
“奧運會后，北京的很多高污染工業(yè)企業(yè)外遷，對北京市的工業(yè)增長后勁造成很大影響；另一方面，中國汽車零部件業(yè)正面臨空心化的尷尬局面，發(fā)展核心零部件，形成產(chǎn)業(yè)集群就成了北京政府的戰(zhàn)略選擇?！币晃唤咏┪髦毓さ娜耸客嘎?。
該人士還表示，此項目的建設將為北京市零部件產(chǎn)業(yè)打入高端國際市場奠定堅實的基礎，對改變目前的中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)格局，形成新的首都汽車零部件大板塊，對發(fā)展中國本土汽車零部件產(chǎn)業(yè)意義深遠。
據(jù)知情人士透露，京西重工已委托天寶集團承擔德爾福項目的經(jīng)營管理，并將繼續(xù)發(fā)展德爾福在海外現(xiàn)有的生產(chǎn)和研發(fā)，不斷開發(fā)新客戶，“目前三方組建的工作團隊正在積極整合、謀劃收購后的全球業(yè)務運營”。
“成功并購德爾福后，京西重工將全面擁有德爾福雄厚的底盤產(chǎn)品技術(shù)積累、汽車技術(shù)人才、技術(shù)數(shù)據(jù)庫資源和產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗，成為全球懸架、制動兩項業(yè)務領域的領先供應商之一?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?，如果不是這場金融危機，中國企業(yè)很難以這個價格買到德爾福這么多的技術(shù)資產(chǎn)。
據(jù)悉，京西重工此次收購的核心產(chǎn)品還包括自動穩(wěn)定桿系統(tǒng)ASBS、世界獨一且領先的磁流變控制懸架系統(tǒng)MR(目前作為技術(shù)儲備僅在寶馬系列高檔車上使用)、空氣懸架模塊、防鎖死制動系統(tǒng)ABS、車軌控制系統(tǒng)TCS及電子穩(wěn)定性控制系統(tǒng)ESC等技術(shù)。
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海外爭購核心技術(shù)
與京西重工一起發(fā)動本輪海外技術(shù)搶購戰(zhàn)的還有吉利汽車。這家民營整車廠收購的DSI自動變速器公司是全球僅有的兩家獨立于汽車整車企業(yè)之外的自動變速器公司之一，之前主要給福特、克萊斯勒及雙龍汽車供貨，預計收購金額不超過3.147億港元。
業(yè)內(nèi)人士認為，如果不是這場金融危機，中國企業(yè)根本不可能以目前的價位購得這些國際上先進的技術(shù)資產(chǎn)，在國家鼓勵“核心零部件自主化”的政策推動下，還會有更多的中國企業(yè)把抄底海外視為獲得核心技術(shù)的最佳路徑。
陳文凱認為，中國企業(yè)并購國際供應商，雖然可以更快捷地獲取核心技術(shù)，也能為將來拓展海內(nèi)外市場打下基礎，但其中也存在不小的風險。
“最大的風險就在于，中國企業(yè)是否有足夠的管理能力和技術(shù)消化能力來從被并購企業(yè)中獲取他們所需的養(yǎng)分，此外，這些國際供應商之所以淪落到破產(chǎn)或是出售的境地，幾乎都是因受到整車廠銷量大幅下滑的拖累，中國企業(yè)在并購后如何找到訂單也是問題?！标愇膭P說。
據(jù)外電報道，被吉利收購的DSI自動變速器公司，就是由于其最大的客戶雙龍汽車被法院接管且停產(chǎn)而遭遇巨大沖擊，隨后進入破產(chǎn)程序的。
一位參與德爾福并購案的人士也坦言國際并購風險不小，“這不是單純把技術(shù)、工廠拿過來的問題，還要考慮收購資產(chǎn)的經(jīng)營管理，讓它賺錢，同時還要為其規(guī)劃未來的發(fā)展戰(zhàn)略，稍有不慎就會落入海外并購失算的漩渦”。
“對中國的本土供應商而言，通過海外并購來獲取世界先進技術(shù)的方式可以嘗試，但也要注意風險評估?！标愇膭P認為，目前絕大部分的本土零部件企業(yè)其實并不具備消化技術(shù)和管理所收購資產(chǎn)的能力，而且僅靠國際并購也難以改變本土供應商缺乏技術(shù)來源的窘境。
“相比任由企業(yè)自己到海外涉險，不如思考政府如何為本土供應商營造一個公平競爭的環(huán)境，比如打破外資對汽配市場的壟斷地位，鼓勵自主品牌選擇擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的本土供應商，加大對本土企業(yè)研發(fā)核心技術(shù)的支持力度等?！标愇膭P說。
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目前，外資對汽配領域的控制高達70%至80%，尤其日系廠商和韓系廠商的供應鏈幾乎是不對中國本土供應商開放的，在這種情況下，本土供應商很難獲得外資整車廠的技術(shù)輸出，也失去了與整車企業(yè)共同發(fā)展的機會。
在安邦汽車分析師李海英看來，“鼓勵關鍵零部件技術(shù)實現(xiàn)自主化”是汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃中最令人振奮的一條，“這是汽車零部件業(yè)在政策層面獲得的前所未有的高度關注，但仍然缺乏具體的內(nèi)容”。
“雖然振興規(guī)劃中已明確提出中央要撥100億元來作為技術(shù)研發(fā)的專項資金，但對本土供應商而言，最缺乏的其實是技術(shù)來源，而振興規(guī)劃中并沒有涉及這方面的具體舉措?！崩詈Ｓ⒄f。
（轉(zhuǎn)載）
