回顧2019年，是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年。但汽車產(chǎn)業(yè)是個(gè)例外，因?yàn)槿蜍囀兄挥兄刂靥魬?zhàn)……
2019全球車市整體下滑
從國際貨幣基金組織(IMF)的數(shù)據(jù)看，整個(gè)2018年，全球汽車行業(yè)的生產(chǎn)和銷售經(jīng)歷了“大幅下滑”，全球汽車行業(yè)占GDP增速放緩的20%，占全球貿(mào)易增速放緩的30%左右。預(yù)計(jì)2019年還會(huì)出現(xiàn)類似的下滑，2020年也不容樂觀。
從汽車零部件供應(yīng)商的數(shù)據(jù)來看，2019年汽車供應(yīng)行業(yè)的平均利潤率預(yù)計(jì)將首次跌破7％，是近七年的最低水平！且整體估值低于過去十年的平均水平。
因此，無論是整車廠商還是汽車零部件公司都已經(jīng)發(fā)出了警告。大眾汽車下調(diào)了銷售預(yù)期，預(yù)計(jì)“全球許多地區(qū)的汽車市場收縮速度將快于此前預(yù)期”。德國大陸集團(tuán)宣布減記28億美元資產(chǎn)，這與全球市場預(yù)期疲軟有關(guān)。通用汽車由于大力投資于自動(dòng)駕駛和電動(dòng)汽車需要巨額資金，將關(guān)閉部分工廠并裁減員工……不一而足。
至于近年來的新興汽車領(lǐng)域，如新能源汽車、電動(dòng)汽車、自動(dòng)駕駛、智能駕駛等，雖然數(shù)據(jù)上頹勢不太明顯，但其銷量仍然偏小。尤其是自2015年以來，汽車新技術(shù)和新玩家已獲投超過600億歐元（折合人民幣4671億）的風(fēng)險(xiǎn)資本，錢一直在燒，卻沒燒出個(gè)能賺錢的方案，資本方逐漸失去信心。沒有資本方的青睞，這些新玩家的未來之路會(huì)更加艱難。
汽車零部件供應(yīng)商利潤率下滑
正所謂“春江水暖鴨先知”。自從2018年下半年以來，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，生存在產(chǎn)業(yè)金字塔底層的汽車零部件供應(yīng)商首先感受到頹勢，利潤率下滑。2018年全球汽車零部件供應(yīng)商行業(yè)利潤率為7.2%。具體來看：
1.地域劃分
目前，中國供應(yīng)商的利潤最高，約為9.0%；美國供應(yīng)商得益于之前的重組，利潤率約達(dá)8.4%；歐洲供應(yīng)商的表現(xiàn)有所改善，但仍處在較低水平，利潤率約為7.1%。緊隨其后是韓國（6.6%）和日本（6.2%），均低于平均水平。
值得一提的是，這些數(shù)據(jù)將在2019年進(jìn)一步下滑。
2.公司規(guī)模
依序來看，中型供應(yīng)商（收入在10億-25億歐元之間）多借助極具針對(duì)性的、技術(shù)賦能的產(chǎn)品組合實(shí)現(xiàn)高于平均水平的盈利能力，息稅前利潤率約為8.7%；大型供應(yīng)商（收入100億歐元以上）能夠發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了高于平均水平的息稅前利潤率，約為7.3%。
大型供應(yīng)商（收入在25億-50億歐元之間）達(dá)到收入增長與利潤率的行業(yè)平均水平；超大型供應(yīng)商（收入在50億-100億歐元之間）處在整車廠價(jià)格壓力與實(shí)現(xiàn)新技術(shù)和進(jìn)一步增長所需高資本要求的夾縫中，利潤落后，利潤率為6.5%；小型供應(yīng)商（收入在5億-10億歐元之間）增長低于平均水平（5.7%），因其盈利能力未得到相應(yīng)改善。
3.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
高于平均水平的有：輪胎供應(yīng)商受益于后市場業(yè)務(wù)，持續(xù)實(shí)現(xiàn)約11.3%的高息稅前利潤率；底盤供應(yīng)商在最新技術(shù)趨勢的推動(dòng)下，優(yōu)于市場整體表現(xiàn)，息稅前利潤率約達(dá)8.1%；動(dòng)力總成供應(yīng)商市場地位下降，利潤低于平均水平為6.4%。
低于平均水平的是：外飾供應(yīng)商近期有所增長(7.4%)，但仍在等待未來定制化趨勢的實(shí)現(xiàn)；電氣/信息娛樂系統(tǒng)供應(yīng)商盈利能力仍低于平均水平（6.9%），盡管零件的重要性日漸提高，但競爭加??；內(nèi)飾供應(yīng)商利潤率未見提升，達(dá)5.6%。
至于2019年，由于過去幾年持續(xù)的營收增長和利潤水平已至尾聲，預(yù)測2019年汽車供應(yīng)商的平均利潤率將首次低于7%，預(yù)計(jì)在6.0%至6.3%左右，這是近七年以來的最低值。
6類供應(yīng)商的應(yīng)對(duì)策略
對(duì)于日漸下滑的經(jīng)營情況，傳統(tǒng)汽車供應(yīng)商紛紛開展自救，采取差異化的戰(zhàn)略舉措為未來轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備。在汽車零部件行業(yè)中，有6種最常見的玩家，他們的對(duì)策中心各有側(cè)重：
1.小型傳統(tǒng)玩家：提高效率、適者生存
需針對(duì)日益增加的價(jià)格壓力和潛在的銷量下滑找到解決方案，包括：定制全面的成本開銷規(guī)劃、外包非核心競爭力業(yè)務(wù)、調(diào)整地域布局、車間流程自動(dòng)化程序、確保長期投資靈活性和充分的產(chǎn)權(quán)比率、積極考慮合并/出售方案等。
2.后市場玩家：專注垂直市場，積極整合
這類玩家需面對(duì)強(qiáng)勁的市場整合，和電動(dòng)汽車遠(yuǎn)期帶來的威脅，結(jié)合行業(yè)中的重大整合行為來調(diào)整戰(zhàn)略。如接觸全新和/或正趨于成熟的客戶、優(yōu)化垂直整合水平（作為零部件制造商）、發(fā)展數(shù)字化銷售渠道及并購或合作、審視并調(diào)整產(chǎn)品組合、營運(yùn)資本削減計(jì)劃等。
3.全球商品領(lǐng)導(dǎo)者：優(yōu)化流程，堅(jiān)守陣地
對(duì)全球商品領(lǐng)導(dǎo)者而言，利用流程和車間數(shù)字化尤為關(guān)鍵?？梢試L試：調(diào)整產(chǎn)品組合以適應(yīng)需求、最大限度規(guī)范產(chǎn)品并調(diào)整產(chǎn)品規(guī)格、確保長期投資/財(cái)務(wù)靈活性、考慮追加收購以鞏固領(lǐng)先地位、自動(dòng)化與流程優(yōu)化計(jì)劃、提高日常開支與組織管理效率、開發(fā)整車廠方面的新客戶等。
4.全球新進(jìn)入者：創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)生態(tài)
全球新進(jìn)入者盡管擁有領(lǐng)先的產(chǎn)品，仍要面對(duì)技術(shù)限制以及與整車廠接觸不足的問題。對(duì)策有：雇傭有經(jīng)驗(yàn)的車企員工、與整車廠進(jìn)行合作、將產(chǎn)品技術(shù)應(yīng)用迅速落地、利用其它新思維進(jìn)行創(chuàng)新等。
5.傳統(tǒng)多元化玩家：專注成本效益，以攻為守
傳統(tǒng)多元化玩家面臨的主要挑戰(zhàn)是，其部分產(chǎn)品單一化和高額的研發(fā)費(fèi)用。可采取的對(duì)策有：制定長期產(chǎn)品組合戰(zhàn)略、并購加速產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)型、剝離沒有足夠增長潛力的業(yè)務(wù)、促進(jìn)文化觀念轉(zhuǎn)變等。
6.技術(shù)系統(tǒng)集成商：保持系統(tǒng)相關(guān)性、布局新市場
將面臨來自新玩家和整車廠的競爭。最有效的戰(zhàn)略是通過開發(fā)未來技術(shù)捍衛(wèi)其市場地位：積極的產(chǎn)品組合管理，進(jìn)入當(dāng)下數(shù)字化領(lǐng)域、考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)投資、考慮在資本需求較高的領(lǐng)域建立合資企業(yè)或互補(bǔ)合作伙伴關(guān)系等。
總的來說，提升效率、加速產(chǎn)能調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品線這三個(gè)對(duì)策，均適合于大多數(shù)汽車供應(yīng)商。
（轉(zhuǎn)載）
