引言：TE2017財年第一季度財報銷售額增長8%，每股收益增長36%，體現(xiàn)嚴苛環(huán)境領域產品組合的優(yōu)勢，公司提高全財年有機銷售及收益預期。
近日，全球連接和傳感領域領軍企業(yè) TE Connectivity(紐約交易所代碼：TEL)公布了截至2016年12月30日的第一季度財報。
第一財季亮點
? ● 凈銷售額達31億美元，相較2016年第一財季增長8%，有機增長7%。
? ● 除海底通信業(yè)務，第一季度訂單量達31億美元，相較2016第一財季有機增長10%。
? ● 持續(xù)經營業(yè)務產生的攤薄每股收益為1.13美元，同比去年增長36%。
? ● 調整后的每股收益達1.15美元，與2016同期相比增長37%。
? ● 持續(xù)經營業(yè)務產生的現(xiàn)金流為4.04億美元，自由現(xiàn)金流為2.18億美元，返還股東2.34億美元。
? ● 在年度股東大會后，公司董事會宣布將由 Terrence Curtin 先生接替 Tom Lynch 先生擔任公司首席執(zhí)行官，Lynch先生將繼續(xù)任職董事會執(zhí)行主席。
第一財季業(yè)績
公司財報顯示，本財季的凈銷售額為31億美元，與去年同期相比有機增長為7%。持續(xù)經營業(yè)務產生的攤薄每股收益(GAAP EPS)為1.13美元，調整后的每股收益為1.15美元，兩者皆創(chuàng)公司第一財季歷史新高。持續(xù)經營業(yè)務產生的現(xiàn)金流為4.04億美元，自由現(xiàn)金流為2.18億美元。通過分紅股票回購，公司在本財季返還股東2.34億美元。不計海底通信業(yè)務，公司訂單總額為31億美元，相較2016年第一財季有機增長10%，訂單出貨比率為1.06。
TE Connectivity 董事長兼首席執(zhí)行官 Tom Lynch 先生表示：“我們在本財年開了一個好頭，銷售額相較去年有機增長了7%，這得益于我們在汽車、商業(yè)運輸和家電領域業(yè)務的雙位數(shù)增長，數(shù)據與終端設備業(yè)務的不斷提升以及我們在亞洲的實力。在嚴苛環(huán)境領域的高銷售額、持續(xù)貫徹的 TE 運營優(yōu)勢業(yè)務體系以及此前開始推行的成本節(jié)降舉措使得我們第一財季的盈利創(chuàng)下了公司第一財季中的新高。
“我們提高了2017財年的有機銷售及每股收益預期，這體現(xiàn)了 TE 在各領域業(yè)務的有機增長、來自TE 運營優(yōu)勢業(yè)務體系的持續(xù)收益以及收購業(yè)務的動力。我將于今年3月由首席執(zhí)行官的身份轉換為董事會執(zhí)行主席，我為我們取得的成績感到自豪，并且非常高興能看到 Terrence 帶領公司創(chuàng)造更美好的未來。”
2017財年業(yè)績展望
2017年第二財季，公司預期凈銷售額在30.25億美元至31.25億美元之間，中值同比增長4%。GAAP 每股收益預期在0.97美元至1.01美元之間，包括凈重組、收購相關費用及其它費用0.08美元。調整后的每股收益預期在1.05美元至1.09美元之間，中值相較2016第二財季將同比增長19%。
公司預期全年凈銷售額在122億美元至126億美元之間。去除2016財年額外一周影響后，中值同比實際增長3%，有機增長4%。GAAP 每股收益預期在4.04美元至4.24美元之間，包括重組、收購相關費用和其它費用0.34美元以及稅收相關收益0.08美元。去除額外一周影響后，調整后的每股收益預期在4.30美元至4.50美元之間，中值同比增長11%。
以下是關于TE Connectivity使用非公認會計原則財務衡量標準 (Non-GAAP Financial Measures，簡稱非GAAP衡量標準)的信息。
首席執(zhí)行官替任
2016年10月3日，年度股東大會后，公司宣布董事會決議：Terrence Curtin先生將接替Tom Lynch先生擔任公司首席執(zhí)行官。在交接完成后，Lynch先生將繼續(xù)任職董事會執(zhí)行主席。
關于TE Connectivity
TE Connectivity 是全球技術領導者，年銷售額達 120 億美元。我們秉持著創(chuàng)新的承諾，持續(xù)推動著交通、工業(yè)應用、醫(yī)療技術、能源、數(shù)據通信和家居的發(fā)展。TE業(yè)內領先的連接和傳感解決方案經受嚴苛環(huán)境的驗證，助力于創(chuàng)造更安全、綠色、智能和互聯(lián)的世界。TE在全球擁有約 75,000 名員工，其中 7,000 多名為工程師，合作的客戶遍及全球近 150 個國家。TE相信“無限連動，盡在其中”。 更多信息，請訪問。
非GAAP 衡量標準
“有機銷售凈增長”、“除去額外一周影響的有機銷售凈增長”、“除去額外一周影響的凈銷售額”、“除去額外一周影響的銷售凈增長”、“經調整的營業(yè)收入”、“除去額外一周影響的經調整營業(yè)收入”、“除去額外一周影響的經調整營業(yè)利潤率”、“經調整的營業(yè)利潤率”、“經調整的其他凈收入”、“經調整的所得稅費用”、“經調整的持續(xù)經營收入”、“經調整的每股收益”、“除去額外一周影響的經調整每股收益”和“自由現(xiàn)金流”屬于非GAAP衡量標準，根據美國普遍適用的會計準則，不能替代GAAP結果。非GAAP衡量標準不能與其他公司報道的類似的一般公用會計原則標準相比。非GAAP衡量標準的主要局限性是這些標準排除了各個指標的財務影響，否則會減少或增加我們所報道的業(yè)績。解決該局限性的最佳方式是結合非GAAP衡量標準和最直接可比的GAAP衡量標準，更好地理解數(shù)額、特征以及所報道增加的或者減少的數(shù)額之影響。以下內容是關于非GAAP衡量標準的補充信息：
● “有機銷售凈增長”是衡量我們業(yè)務的潛在結果和趨勢的一個有用的標準。這也是我們激勵薪酬計劃中重要的組成部分。凈銷售增長(最可比GAAP衡量標準)與有機銷售凈增長(非GAAP衡量標準)的不同之處包含外匯匯率、收購和資產剝離的影響(如有)。有機銷售增長之所以是評估我們業(yè)績的有用措施，因為它剔除了以下項目：1)不完全受控于管理層的因素，比如外匯匯率變化帶來的影響;或2)不反映公司的潛在增長的因素，比如收購和資產剝離。
● “除去額外一周影響的有機銷售凈增長”、“除去額外一周影響的凈銷售額”和“除去額外一周影響的銷售凈增長”分別代表了“有機銷售凈增長”、凈銷售額(最可比GAAP衡量標準)和銷售凈增長(最可比GAAP衡量標準)，除去有53周的財年中第四財季額外一周的影響。額外一周的影響以財年最后一月的周平均銷售數(shù)額估計。我們認為這一計量方式有利于投資者深入了解我們的潛在經營業(yè)績、發(fā)展趨勢，以及這些結果在不同期間的比較。
● “經調整的營業(yè)收入”是在考慮一些特殊項目收入或費用之前的營業(yè)收入(最可比GAAP衡量標準)，這些特殊項目包括：重組及其他費用、收購相關費用、減值費用，和其他收入或費用(如有)。我們運用經調整的營業(yè)收入來評估業(yè)務分部層面核心經營業(yè)績并為管理層提供評估業(yè)務分部經營計劃執(zhí)行和潛在市場條件的依據。這也是我們激勵薪酬計劃的重要組成部分。經調整的營業(yè)收入是對投資者有用的指標，因為它使投資者能夠深入了解我們的潛在經營業(yè)績、發(fā)展趨勢，以及這些結果在不同期間的比較。
● “除去額外一周影響的經調整營業(yè)收入”和“除去額外一周影響的經調整營業(yè)利潤率”分別代表了“經調整的營業(yè)收入”和“經調整的營業(yè)利潤率”，除去有53周的財年中第四財季額外一周的影響。我們認為這一計量方式有利于投資者深入了解我們的潛在經營業(yè)績、發(fā)展趨勢，以及這些結果在不同期間的比較。
● “經調整的營業(yè)利潤率”是扣除某些特殊項目后的營業(yè)利潤率(最可比GAAP衡量標準)，這些特殊項目包括重組和其他費用、收購相關的費用、減值費用和其他收入或費用(如有)。我們經調整的營業(yè)利潤率不包含特殊項目，以便讓投資者了解潛在的業(yè)績。這項措施應該與使用我們的GAAP結果計算出的營業(yè)利潤率共同考量，來了解金額、性質和調整營業(yè)利潤率帶來的影響。
● “經調整的其他凈收入”是扣除某些特殊項目后的其他凈收入(最可比的GAAP衡量標準)，這些扣除項目包括與某些調整前期報稅表和其他稅項相關的稅收分享收入(如有)。我們列示經調整其他凈收入，是因為我們相信它適合投資者在按照GAAP得出的結果之外來考慮扣除這些項目的結果。
● “經調整的所得稅費用”是調整特殊項目的稅收影響后的所得稅費用(最可比的GAAP衡量標準)，這些特殊項目包括與重組和其他費用相關的費用、收購相關的費用、減值費用、其他收入或費用，和某些明顯的特殊稅收項目(如有)(“經調整的所得稅費用”)。我們提出的經調整所得稅費用，為投資者提供關于在確定來自持續(xù)經營的非GAAP衡量標準經調整收入所使用的調整所帶來的稅收效應的進一步信息(定義見下文)。
● “經調整的持續(xù)經營收入”是列示了扣除某些特殊項目后的持續(xù)經營收入(最可比的GAAP衡量標準)，這些特殊項目包括與法律和解和儲備相關的費用或收入、重組和其他費用、收購相關費用、減值費用、調整前期報稅和其他稅種相關的稅收分享收入、重要特定稅收項目、其他收入或費用(如有)，以及對應的稅務影響(如適用)。我們列示經調整的持續(xù)經營收入，是因為我們相信它適合投資者在根據GAAP得出的結果之外扣除這些項目去評估結果。經調整的持續(xù)經營收入對我們潛在的經營業(yè)績、趨勢和不同時期這些結果的可比性提供了額外的信息。
● “經調整每股收益”我們列示扣除了某些特殊項目后的持續(xù)經營的稀釋的每股收益(最可比的GAAP衡量標準)，扣除的特殊項目包括重組和其他費用、收購相關費用、減值費用、與調整前期報稅和其他稅種相關的稅收分享收入、重要特定稅收項目、其他收入或費用(如有)，以及相關的稅務影響(如適用)。我們列示的經調整每股收益，是因為我們相信它適合投資者在根據GAAP得出的結果之外扣除這些項目去評估結果。我們相信這樣一個衡量指標使各時期結果更具可比性，因為它扣除了特殊項目的影響，這些項目可能再次發(fā)生，但在時間上是不規(guī)則的，因此使得對比不同時期的結論更為困難。這也是我們激勵薪酬計劃的一個重要組成部分。
● “除去額外一周影響的經調整每股收益”代表“經調整每股收益”，除去有53周的財年中第四財季額外一周的影響。我們認為“除去額外一周影響的經調整每股收益”有利于投資者深入了解我們的潛在經營業(yè)績、發(fā)展趨勢，以及這些結果在不同期間的比較。
● “自由現(xiàn)金流”(FCF)是評估我們產生現(xiàn)金能力的有用指標。持續(xù)經營業(yè)務產生的凈現(xiàn)金(最可比的GAAP衡量標準)和自由現(xiàn)金流(非GAAP衡量標準)之間的差異主要由那些我們認為識別出來是有用的顯著的現(xiàn)金流出和流入組成。我們相信自由現(xiàn)金流為投資者提供有用的信息，因為通過它可以了解管理層用于監(jiān)測和評估我們的經營活動產生的現(xiàn)金流的主要的現(xiàn)金流指標。
“自由現(xiàn)金流”被定義為持續(xù)經營活動所產生的凈現(xiàn)金，不包括自愿退休養(yǎng)老金和其他特殊項目的現(xiàn)金影響(如有)，減去凈資本性支出。自愿退休養(yǎng)老金從GAAP衡量標準中被排出是因為這一活動受到經濟金融決策而非經營活動的驅動。某些特定項目，包括與分離前的稅務事項相關的凈支出以及由交叉貨幣互換有關抵押要求產生的現(xiàn)金付款，也被管理層在評估自由現(xiàn)金流時所考量。凈資本性支出包括資本性支出減去物業(yè)、廠房和設備出售收入。這些項目被減去，是因為他們代表了長期承諾。
自由現(xiàn)金流減去了某些現(xiàn)金項目，這些項目最終會在管理層的和董事會的自由裁量權下被支配，并可能意味著對我們的項目來說具有相比最可比的GAAP衡量標準所顯示的更少或更多的現(xiàn)金。通過組合使用自由現(xiàn)金流和GAAP現(xiàn)金流結果，這一局限性可被最好地解決。不能由此推斷整個自由現(xiàn)金流金額可供日后的酌情支出，因為我們對自由現(xiàn)金流的定義沒有考慮到某些非酌情支出，如償還債務。此外，我們可能有其他的酌情支出未被納入自由現(xiàn)金流的計算中，例如酌情派發(fā)股息、股份回購及業(yè)務收購。
前瞻性陳述
此新聞稿內涵前瞻性陳述(符合1995年私人證劵訴訟改革法案)。此類陳述以 TE Connectivity 目前管理預期為基準，受制于各種情況下的風險、不確定因素和變化，可能使實際結果、表現(xiàn)、金融狀況或業(yè)績實質性地不同于預期。文中所有陳述本質并無清晰的史實性，而是前瞻意義。諸如“預期”、“相信”、“預計”、“估計”、“計劃”這類的表達大致是為了識別前瞻陳述。我們無意圖也無義務更新或改變(明確否認任何此類意圖或義務)我們的前瞻性陳述，無論是否因為新信息或未來活動，除非法律要求。此新聞稿中的前瞻性陳述涉及未來財務狀況和運營結果?？赡苁箤嶋H結果實質性地不同于陳述所述的因素包括商業(yè)、經濟、競爭和調控風險，例如影響產品需求的各種條件，特別是在汽車、數(shù)據與終端等行業(yè);競爭和價格壓力;貨幣匯率和商品價格的波動;業(yè)務所在國自然災害以及政治、經濟和軍事動蕩;信用市場的發(fā)展;未來商譽減值;符合當前和未來環(huán)境及其他法律法規(guī);稅法、稅收條約和其他立法的變化帶來的潛在影響。更多有關這些風險及其他因素的詳細信息在 TE Connectivity截至2016年9月30日的年度報告(10-K表格)、財季報告(10-Q表格)、當前報告(8-K)以及其它我們向美國證券交易監(jiān)督委員會提交的報告中有陳述。
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