引言：10月15日，世界互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)大會將會在青島開幕。近兩年，工業(yè)4.0概念走強，中國制造2025也應運而生。其中，包括數(shù)控機床、機器人在內(nèi)的十大行業(yè)納入在了中國制造2025的規(guī)劃中。就機器人領域，工業(yè)控制軟件作為一個細分領域，未來發(fā)展空間將會持續(xù)擴大。
2015世界互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)大會將于10月15日在青島開幕。作為國內(nèi)首次聚焦“互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)4.0”這一重大命題的國際高端峰會，此次大會將圍繞“互聯(lián)網(wǎng)時代工業(yè)變革之路”的主題，首次邀請美國“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”、德國“工業(yè)4.0”和“中國制造2025”等戰(zhàn)略發(fā)起者、實踐者齊聚一堂。
工業(yè)4.0概念近期持續(xù)走強，上周沈陽機床、應流股份、黃河旋風等概念股連續(xù)漲停。在最近5個交易日中，工業(yè)4.0板塊累計漲幅高達14.30%，成為兩市漲幅最大的板塊。工業(yè)4.0主題成長空間有多大?國金證券財富中心策略分析師黃岑棟進行了分析與解讀。
消息面上，工業(yè)4.0概念近期催化劑不斷。德國總理默克爾有望于近期再次訪華也引起了市場極大關注。德國駐華大使柯慕賢在接受媒體采訪時表示，德中兩國可在高科技領域開展更多合作。此外，第一個《中國制造2025》重點領域技術路線圖正式發(fā)布，技術路線圖涵高檔數(shù)控機床和機器人等10大重點領域。如果把工業(yè)4.0帶動的產(chǎn)業(yè)鏈做一個梳理，哪個領域是最先受益的，未來后勁更足?
黃岑棟：其實這一年度公布的中國制造2025整體規(guī)劃當中也談到了十大行業(yè)，這十大行業(yè)當中，和我們所認為的和前期市場炒作的工業(yè)4.0相關的還是在高檔數(shù)控機床以及機器人方面。如果把這個產(chǎn)業(yè)鏈打開，按照不同的功能可以將其劃分為工業(yè)機器人、工業(yè)控制軟件，以及設備互聯(lián)三個個產(chǎn)業(yè)。
從工業(yè)機器人方面來看，如果將其再細分，可以分為做機器人的本體、做減速器及數(shù)控系統(tǒng)。對于工業(yè)控制軟件它如果再進行細分，可以分成MES和HMI等。設備互聯(lián)如果再進行細分，可以大致分為工業(yè)以太網(wǎng)以及無線射頻識別這幾個子行業(yè)。如果從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，如果要說哪個行業(yè)已經(jīng)開始受益了，我覺得中國對機器人的進口量確實比較大，從2013年開始，每年進口量同比增速以兩位數(shù)增長，如果從全球的銷售量來看，進口量占到全球整體生產(chǎn)量的20%左右。如果從每一個行業(yè)的未來成長空間看，尤其是國內(nèi)本土企業(yè)哪個成長空間更大，我們比較傾向于工業(yè)控制軟件，這方面可能未來的機會更大。從本身的競爭角度來看，機器人本體方面，其實與國外相比，似乎競爭力不會特別強，但是對于軟件，國內(nèi)還是有一定的優(yōu)勢所在。所以以MES為代表的工業(yè)控制軟件有很大的發(fā)展空間，未來后勁會更足。
昆明機床10月9日披露公告，公司決定終止重組。做了十年控股股東的沈陽機床(集團)有限責任公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持昆明機床幾乎全部股份。昆明機床今年上半年歸屬于上市股東的凈利潤為-1938萬元，比去年同期下降49.71%。同樣是沈機集團的控股子公司--沈陽機床，今年上半年也大幅虧損2.66億。工業(yè)4.0概念股越來越火，昆明機床大股東卻要賣盤了。正宗的工業(yè)4.0概念股沈陽機床業(yè)績也不爭氣。這是怎么回事?
黃岑棟：這得去看公司涉及的工業(yè)4.0處在的哪個環(huán)節(jié)上，所說的機床它很有可能做的是機器人本體。前面談到，機器人本體細分領域競爭壓力還是比較大。從技術角度上來看，有可能還不是特別成熟。第二，概念上面進行一定的分別，什么叫做工業(yè)4.0，其實工業(yè)4.0強調(diào)的是一種集成，這個集成包括橫向集成和縱向合成，包括端到端的一個集承，尤其是一些智能化，它從原先的一種生產(chǎn)性向服務化進行轉(zhuǎn)型，這才叫工業(yè)4.0。作為機器人，無論是現(xiàn)在一些半自動的單機設備，或是全自動的單機設備和生產(chǎn)機器人，它僅僅屬于工業(yè)2.0。我覺得作為投資者，可能還需要仔細進行甄別，如果只是做一個機器人本體的或者當中一些零部件的，對于這些公司本身一種業(yè)務，其增速或者訂單尤其是國內(nèi)這方面的業(yè)務增速可能在未來一段時間內(nèi)都不會出現(xiàn)特別明顯的大幅增長。
市場人士拿德國和中國來比較，一是兩個國家都是制造大國，但是差距很大?？傮w看，高檔數(shù)控機床和機器人等高端制造領域上，我國的差距有多大?
黃岑棟：其實從目前整體的世界競爭格局來看，其實國內(nèi)的機器人大部分還是以進口為主，之所以以進口為主，我覺得最主要不是在于價格，而是在技術方面，尤其是精度方面。對于一個工廠而言，如果要開一個模具進行生產(chǎn)，那么對模具本身的精準要求非常高，如果差了幾毫米，或者是零點幾毫米，有可能會使推遲整體生產(chǎn)訂單都會出現(xiàn)，從而影響到企業(yè)正常的運營。機器人本身的要求比較高，而且對于工業(yè)化的精細程度也比較高，所以更多的訂單指向于國外，尤其是歐美地區(qū)。因此對于國內(nèi)企業(yè)而言，一方法是要進行技術上的學習，另一方面通過學習之后，能夠進行一個模仿，或者進行進口替代，不過這些都需要一定的時間，至于多少時間則難以確定。
在傳統(tǒng)制造業(yè)景氣低迷、人口紅利消失而要素成本上升的背景下，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級勢在必行，“工業(yè)4.0”概念有望成為A股市場持續(xù)受關注的投資主題，今天也是領漲市場，三一重工通過打造工業(yè)領域的信息化模式向工業(yè)4.0 等領域轉(zhuǎn)型升級，預計公司2015 年為280.28 億元。巨輪股份廣東省內(nèi)工業(yè)4.0 行業(yè)先鋒，有望在政策補貼、技術支持等方面受益，如果要投資這個概念題材，是選子行業(yè)的龍頭，還是國家重點扶持的企業(yè)更好?
黃岑棟：如果是要做工業(yè)的本體，也即做機器人本體的，或者是一些制造業(yè)本體的，選一些國家重點扶持的企業(yè)可能比較好。因為一方面它的成本沒有別人那么高，有可能它的競爭優(yōu)勢會逐漸顯現(xiàn)。如果選擇的是一些做軟件方面，我覺得還是去選擇子行業(yè)的龍頭，之所以會成為龍頭，它肯定是有一個基礎上的優(yōu)勢。
上周一些工業(yè)4.0概念股連續(xù)漲停。相關題材當中的海得控制未來將成為具有自主可控核心技術及產(chǎn)品的系統(tǒng)集成商。智云股份 戰(zhàn)略定位已發(fā)生重大變化，通過收購形成汽車發(fā)動機裝配和檢測自動化、鋰電池自動化裝備、3C 產(chǎn)業(yè)自動化裝備三大智能裝備板塊。由傳統(tǒng)的汽車自動化向新能源汽車、3C行業(yè)延伸智能裝備產(chǎn)品線。這些處于轉(zhuǎn)型當中的工業(yè)4.0 企業(yè)，未來投資空間是更大，還是在業(yè)績出來之前不好評估?
黃岑棟：其實這兩家公司做的跟之前談到三一重工或者機床類的上市公司所做的4.0的企業(yè)完全不一樣，它完全做的是系統(tǒng)合成。這些在軟件方面，包括在系統(tǒng)方面本身的成長性或者知識上的一些積累，可能比機器人本體好很多。所以這幾家公司未來的成長空間肯定比前面看到的這些公司更大一點。同時從目前整體的訂單角度上來看，他們的訂單相較比較多。所以做系統(tǒng)集成的上市公司可能未來的表現(xiàn)都會比較不錯，所以我比較傾向于選擇這樣的公司。
（轉(zhuǎn)載）
