日前，中國能源網(wǎng)研究中心發(fā)布了《China5e能源行業(yè)研究季報(2015年第一季)》。季報對我國石油、天然氣、煤炭、電力等能源行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、重要政策和重大事件進行了梳理和分析，并對能源行業(yè)未來發(fā)展進行分析。
其中，油氣行業(yè)及電力行業(yè)發(fā)展展望摘選如下，希望能夠給行業(yè)人士提供借鑒。
1.油氣行業(yè)發(fā)展展望
1.1石油
(1)盡管目前低油形勢何時結(jié)束存在爭議，但業(yè)內(nèi)專家普遍預(yù)計，國際原油價格在2015年繼續(xù)頹勢的可能性較大。中國能源網(wǎng)研究中心針對2015年國際油價走勢進行的調(diào)查問卷也支持同樣的觀點，調(diào)研結(jié)果如下圖所示：
(2)由于油田開工率降低和鉆進平臺數(shù)量減少，短期內(nèi)原油價格或?qū)⑿》磸棧A(yù)計中期局面依然疲軟。如，美國原油產(chǎn)量在眾多大型油企削減資本開支以及鉆井平臺數(shù)量持續(xù)下降的情況下有所回落，但由于國際供過于求的基本局面仍無大的變化，加上原油庫存的增加和部分國家產(chǎn)油的增多，預(yù)計短期維持在
60美元上下。中期來看，美國和伊朗的原油將有可能更多流入國際市場，而2015年主要產(chǎn)油國加大能源政策(主要降低能耗，提高能源效率)調(diào)整力度，將進一步抑制原油需求的增長，國際原油供過于求的程度有可能進一步加重，國際油價可能依然無法走出目前的頹勢。受國際油價影響，短期內(nèi)國內(nèi)成品油有小幅反彈的可能，但中期來看價格整體依然將保持低位。相關(guān)行業(yè)資訊請查閱石油行業(yè)市場調(diào)查分析報告。
(3)受油氣資產(chǎn)貶值影響，我國資本或?qū)⒎e極參與石油行業(yè)收購和重組?？v觀歷次油價下跌，無不帶來石油行業(yè)的并購和重組潮。2015年也不例外。受國際油價持續(xù)走低的影響，石油企業(yè)的利潤大幅下降，融資也將受到極大影響，比如北美的非常規(guī)油氣田，可能是未來被收購的重點地區(qū)。而石油行業(yè)的不景氣，卻促進了我國民營資本的參與油氣行業(yè)收購的積極性。我國正在倡導(dǎo)“一帶一路”建設(shè)，鼓勵沿線各國加強能源等領(lǐng)域的合作，這將促進我國資本(包括國有和民營)積極參與中亞油氣產(chǎn)業(yè)的整合。但是部分國際油氣企業(yè)認為油氣資產(chǎn)有進一步貶值的可能，因此目前是否是收購的最佳時機還是“仁者見仁、智者見智”。
(4)新電改方案落地之后，石油行業(yè)改革方案有望出臺。自十八屆三中全會提出全面深化體制改革以來，各行各業(yè)都在推進深化體制改革進程。當(dāng)前，新的電改方案已經(jīng)落地，油氣改革方案成為行業(yè)新的期待。而關(guān)于改革方向存在巨大爭議，中國能源網(wǎng)研究中心以及多位資深行業(yè)專家認為改革礦權(quán)制度(增強上游領(lǐng)域的競爭)、管道業(yè)務(wù)獨立、油服公司從母體剝離等是未來改革發(fā)展的方向，但同樣存在“兩桶油合并”等相反的改革聲音。隨著討論的深入，石油行業(yè)改革方案有望在不久的將來出臺。
1.2天然氣
(1)2015年天然氣消費增速低迷的趨勢恐難扭轉(zhuǎn)。在行業(yè)發(fā)展綜合分析時已經(jīng)指出，2015年一季度天然氣表觀消費量增速下降幅度很大。如果這種狀況得不到改善，2015年天然氣消費增速將比2014年的8.9%更低。多數(shù)用氣行業(yè)對氣價極為敏感，部分行業(yè)的價格承受能力已逼近極限，甚至出現(xiàn)了“氣改煤”的反常現(xiàn)象(雖然2015年4月1日起非居民天然氣門站價格并軌，但是由于存量氣占比較大，因此市場刺激作用受到限制)。在需求不旺的情勢下，2015年天然氣發(fā)展目標實現(xiàn)的難度也相應(yīng)加大。為了提振需求，一方面政府要改變管道環(huán)節(jié)收益率過高的現(xiàn)狀，逐漸平抑天然氣價格，另一方面政府要推出支持天然氣下游利用的政策以推動天然氣市場的健康持續(xù)發(fā)展。
(2)我國天然氣價格的市場化將加速。目前，我國天然氣價格市場化已經(jīng)邁出重要一步，如非居民用天然氣價格存量氣和增量氣已經(jīng)并軌。在天然氣價格改革領(lǐng)域，一直存在著完全放開非居民用天然氣價格管理的聲音。不管是先在沿海等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)實行全面放開，還是一步到位全國全面放開，市場化的改革方向可謂是行業(yè)內(nèi)的共識。此外，未來上海石油天然氣交易中心如果能夠正式運行，將有力促進供應(yīng)與需求直接對接，有可能形成管道氣交易、LNG交割，“招標采購”，“供應(yīng)商拍賣”，倉單，互換(SWAP)等多樣化的交易機制。雖然上海石油天然氣交易中心正式運行推遲，而且正式運行后會面臨交易量、交易主體是否充足、是否積極等各種問題和挑戰(zhàn)，但作為重要的國家戰(zhàn)略，上海石油天然氣交易中心正式運行只是一個時間問題。
(3)從長期來看，我國與世界天然氣價格聯(lián)動性將增強。中俄天然氣東線已經(jīng)簽署供應(yīng)協(xié)議，西線也簽署框架合作協(xié)議，亞洲和歐洲兩大市場將通過中俄和中亞管道建立聯(lián)系;美國的LNG出口到亞洲后，與亨利中心價格掛鉤的定價機制將引入亞洲，對主要與油價掛鉤的亞洲天然氣市場價格機制形成挑戰(zhàn);更加靈活的LNG現(xiàn)貨供應(yīng)在全球供應(yīng)占比將逐漸增加。以上發(fā)展趨勢都將促進全球三大天然氣市場價格的聯(lián)動，甚至導(dǎo)致美、歐、亞三地價差的逐步縮小。
1.3非常規(guī)天然氣
(1)四川、重慶將繼續(xù)引領(lǐng)我國頁巖氣產(chǎn)業(yè)。有預(yù)測表明，若在川渝兩地設(shè)立試頁巖氣勘探開發(fā)驗區(qū)并試行區(qū)塊開放、多元開發(fā)等政策，5-10年內(nèi)僅在川渝試驗區(qū)內(nèi)就頁巖氣產(chǎn)量就可以突破1000億立方米/年。
(2)第三輪頁巖氣探礦權(quán)招標依然充滿不確定性?？紤]到客觀實際，有專家建議將頁巖氣探礦權(quán)中標企業(yè)3年的探礦期延長至5年甚至更長。這一建議能否在第二輪探礦權(quán)中標區(qū)塊中加以應(yīng)用目前還不得而知，但這是第三輪探礦權(quán)招標時不得不考慮的因素。從目前多方披露的信息來看，頁巖氣第三輪招標區(qū)塊規(guī)模和質(zhì)量有望提高，但招標時間依然不確定。
(3)煤制氣項目環(huán)評壓力加大，項目上馬周期或?qū)⒀娱L?；谖覈?jié)能環(huán)保的新形勢，以及蘇新煤制氣項目環(huán)評被否，國家監(jiān)管部門對煤制氣相關(guān)企業(yè)環(huán)評力度加大屬大勢所趨。煤制氣環(huán)評力度的加大，將促進煤制氣企業(yè)對發(fā)展節(jié)能環(huán)保相關(guān)技術(shù)的重視，同時也將進一步延緩煤制氣項目的上馬。
(4)煤層氣未來發(fā)展謹慎樂觀。由于煤層氣發(fā)展目標多年來一直未能實現(xiàn)，這對投資者的信心造成了嚴重的負面影響。但國家始終高度重視煤層氣的發(fā)展，致力于推動煤層氣的科學(xué)發(fā)展和合理布局，在國家大力倡導(dǎo)節(jié)能環(huán)保和煤炭產(chǎn)業(yè)清潔利用的背景下，在《煤層氣勘探開發(fā)行動計劃》指引下，未來煤層氣的發(fā)展謹慎樂觀。
2.電力行業(yè)發(fā)展展望
2.1未來電改發(fā)展方向展望
《意見》還只是一個指導(dǎo)性文件，如何落實還需要關(guān)注和研究。目前有如下幾個方面需要優(yōu)先解決：
(1)完善法規(guī)政策。電力體制改革要有序推進、確保平穩(wěn)健康發(fā)展，首先需要完善法律法規(guī)，有法律依據(jù)，才能進入實質(zhì)操作階段。
我國目前實行的《電力法》已遠不能適應(yīng)當(dāng)前的電力工業(yè)環(huán)境，在當(dāng)前電力體制改革推進的關(guān)鍵時刻，首先要修訂完善《電力法》及其配套法規(guī)，真正體現(xiàn)依法治國的執(zhí)政理念。舊有的《電力法》中有很多法規(guī)與國家出臺的政策相抵觸，按照《電力法》規(guī)定，“一個供電營業(yè)區(qū)內(nèi)只設(shè)立一個供電營業(yè)機構(gòu)?！边@意味，分布式光伏項目直接售電屬于違法。法規(guī)政策的缺失將使得監(jiān)管無從談起，改革的效力將被削弱，更有可能會加大權(quán)利尋租的空間。
(2)強化電力系統(tǒng)整體規(guī)劃。隨著第一個配套文件的出臺，大規(guī)?？稍偕茉床⒕W(wǎng)導(dǎo)致的電力穩(wěn)定性問題將迫切需要解決，如何在規(guī)劃層面和運行層面同時實現(xiàn)電力系統(tǒng)總體優(yōu)化是面臨的最有挑戰(zhàn)性的問題。
要加強電力系統(tǒng)整體規(guī)劃，應(yīng)當(dāng)實施綜合資源規(guī)劃模式，就是要充分運用智能電網(wǎng)技術(shù)，實施“源-網(wǎng)-荷-儲”協(xié)調(diào)規(guī)劃和運行的體制機制政策，通過微網(wǎng)、智能配電網(wǎng)等技術(shù)以及需求側(cè)管理機制，實現(xiàn)各種發(fā)電資源以及發(fā)輸配售四部分之間的協(xié)調(diào)互補，橫向源源互補，縱向源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)。只有在這種規(guī)劃機制下，才能降低“雙側(cè)隨機性”對電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行的不利影響，同時實現(xiàn)清潔能源的高效開發(fā)利用。
(3)構(gòu)建合理的售電市場規(guī)則。構(gòu)建有效的售電側(cè)電力市場是決定此次電改是否能夠成功的關(guān)鍵，也是最為嚴峻的挑戰(zhàn)?！兑庖姟分赋?，要穩(wěn)步推進售電側(cè)改革，有序向社會資本放開配售電業(yè)務(wù)。有序向社會資本放開配售電業(yè)務(wù)標志著我國一直以來電網(wǎng)公司的傳統(tǒng)模式被打破。
通過售電側(cè)市場的逐步開放，構(gòu)建多元化的售電主體，從而擴大用戶的選擇權(quán)，形成“多買方-多賣方”的市場格局，并構(gòu)筑“放開兩頭、監(jiān)管中間”的行業(yè)結(jié)構(gòu)，對提高市場效率、服務(wù)質(zhì)量以及實現(xiàn)社會福利最大化的目標意義重大。
但是，售電側(cè)市場該如何放開，在售電側(cè)放開的基礎(chǔ)上如何刺激用戶提高能效、如何有效地實施需求側(cè)管理等等問題，都需要引起關(guān)注和研究。
2.2中短期電力發(fā)展形勢不容樂觀
中電聯(lián)年初預(yù)測2015年用電量增長4%-5%，在隨后的一季度預(yù)測中調(diào)低了增長預(yù)期為3%-5%，顯示了權(quán)威機構(gòu)對電力需求的擔(dān)憂。
結(jié)合今年我國預(yù)計GDP增長7.0%來看，全社會用電增幅將很難超過去年。去年我國GDP增長7.4%，全社會用電量增長3.8%。
當(dāng)前，用電量增長存在著一些有利因素。3月份，國家出于穩(wěn)增長的考慮出臺了一系列措施，國際社會上也出現(xiàn)了一些對中國經(jīng)濟有利的因素將緩解一季度用電量增速過低的窘境。具體來說，國家四月份出臺政策調(diào)低了煤電上網(wǎng)電價以及電力銷售電價，這項措施一定程度上緩解了工業(yè)用電大戶的壓力，調(diào)低的工業(yè)用電價格對于增加占總用電量70%的工業(yè)用戶來說是一個積極的作用。同時在金融領(lǐng)域，國家進一步調(diào)低銀行存貸款利率，為企業(yè)減負，釋放企業(yè)活力;股票市場近期非?；钴S，上市公司融資能力也得到加強，總的來說，企業(yè)負擔(dān)減輕，有助于提高企業(yè)的生產(chǎn)積極性。國際環(huán)境上來看，歐洲央行3月宣布新的QE計劃，3月開始實施每月購買600億歐元資產(chǎn)至2016年9月，此舉是歐洲擺脫歐債危機一個積極的舉措，將有助于提升作為中國第一大出口地區(qū)的消費能力，緩解目前國內(nèi)訂單下降的困難局面。
然而，全社會用電量增幅依然不太樂觀，我國電力結(jié)構(gòu)調(diào)整，國內(nèi)外消費不振等因素將持續(xù)存在。從大環(huán)境來看，2015年新環(huán)保法開始施行，同時三月我國新一輪電改拉開序幕，客觀上要求我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從目前的高耗能高污染低效率狀態(tài)做出改變，這從一季度我國單位能耗下降可以看出端倪;從供需關(guān)系來看，目前用電量增幅過低的問題主要是國際增長放緩以及國內(nèi)需求調(diào)整不到位所致。國際上看我國主要貿(mào)易國美國、日本和歐盟近期經(jīng)濟都處于低迷狀態(tài)。美聯(lián)儲發(fā)布報告顯示美國一季度經(jīng)濟發(fā)展幾乎處于停滯狀態(tài)，日本工業(yè)產(chǎn)出連續(xù)兩個月下滑，國內(nèi)消費低迷，歐洲雖然推出新的刺激政策，但總體形勢依然不樂觀，綜合考慮我國外部需求低迷未見好轉(zhuǎn)。國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)也并不樂觀，PPI一季度一直處于枯榮線附近，CPI三月環(huán)比下降，通貨緊縮壓力依然存在。總體需求低迷是目前用電量增幅過低的重要原因，長期來看，全球性的需求低迷將在一定時期內(nèi)存在。
綜合以上兩方面來看，2015年以后全社會用電量增長緩慢將成為常態(tài)，本年增長3%-5%的壓力很大，用電量增幅有可能低于3%。
2.3太陽能發(fā)電或?qū)⒂瓉砀咚侔l(fā)展期
在節(jié)能減排的背景下，作為技術(shù)最為成熟和最為居民接受的清潔能源，太陽能發(fā)電或?qū)⒂瓉砀咚侔l(fā)展期。2015年兩會前，一部《穹頂之下》引爆了人們對于節(jié)能環(huán)保的關(guān)注，在這個大背景下，發(fā)展非化石能源特別是分布式光伏成為一個可行的選項。目前全球光伏組件有半數(shù)以上來自中國，無論是技術(shù)和產(chǎn)能，中國都有著深厚的基礎(chǔ)。最新的電改文件中，擁有分布式電源的用戶可以參與組建售電市場，目前國內(nèi)分布式電源方面，分布式光伏的技術(shù)最為成熟，民眾接受度比較高，同時新的市場融資模式也在不斷創(chuàng)新，根據(jù)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020)》提出，到2020年我國清潔能源占一次能源比例為14%。要實現(xiàn)這一目標，需要大規(guī)模發(fā)展風(fēng)電和太陽能產(chǎn)業(yè)。因此，可以預(yù)見近期風(fēng)電和太陽能還會得到政府從政策和規(guī)劃上的大力支持。
2.4燃氣發(fā)電未來發(fā)展形勢依然難言樂觀
盡管天然氣發(fā)電出現(xiàn)了一些有利因素，但總體來說未來發(fā)展形勢依然難言樂觀。一季度天然氣并軌方案下發(fā)，四月起施行新的天然氣門站價格，總體來說新的天然氣價更有利于用氣企業(yè)。同時對于天然氣發(fā)電上網(wǎng)電價，去年年末下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范天然氣發(fā)電上網(wǎng)電價管理有關(guān)問題的通知》中規(guī)定建立氣、電價格聯(lián)動機制，當(dāng)氣價出現(xiàn)較大變化時，天然氣發(fā)電上網(wǎng)電價應(yīng)及時調(diào)整，但最高電價不得超過當(dāng)?shù)厝济喊l(fā)電上網(wǎng)標桿電價或當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)企業(yè)平均購電價格每千瓦時0.35元。結(jié)合天然氣并軌后氣價，天然氣分布式發(fā)電相對其他能源將具有一定經(jīng)濟性，有利于緩解目前分布式能源產(chǎn)業(yè)的尷尬狀態(tài)。盡管如此，但總體上來說天然氣價格依然偏高，加之未來國際油價(以及LNG價格)走勢存在很大不確定性，發(fā)電企業(yè)在投資燃氣發(fā)電項目方面依然謹慎。
（轉(zhuǎn)載）
