從2013年起，我國光伏行業(yè)逐步回暖，企業(yè)的盈利情況也隨之好轉。然而光伏企業(yè)的經(jīng)營好轉，主要是由于2011年和2012年我國光伏行業(yè)持續(xù)虧損導致。隨著閑置產(chǎn)能的復產(chǎn)和新增產(chǎn)能投產(chǎn)，光伏產(chǎn)業(yè)今年可能將面臨新一輪產(chǎn)能階段性過剩局面。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國新能源行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，2013年全球光伏市場的新增裝機容量達到38.7GW，累計裝機容量達到140.6GW，其中中國新增裝機容量為12GW，同比增長了232%，接近歐洲2013年新增裝機容量總和。中國也超越德國，首次成為全球第一大光伏市場。
2000年以來，我國光伏累計裝機容量快速上升，年復合增長率高達69.5%，2013年我國光伏累計裝機容量18800MW。
圖表1：2000-2013年中國光伏累計裝機容量(單位：MW)
資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
圖表2：2000-2013年中國光伏新增裝機容量(單位：MW)
資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
然而，光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展依然面臨著產(chǎn)能過剩、依賴政府補貼等問題：
1、產(chǎn)能過剩
在“十二五”期間，我國地方政府規(guī)劃的建設千億光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)就達到20個，規(guī)劃產(chǎn)值達到2萬億元。德勤發(fā)布的《2013中國清潔技術行業(yè)調(diào)查報告》指出，由于此前嚴重的過剩局面一直未能根本改觀，2013年中國整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩仍很嚴重。數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年以來，國內(nèi)光伏業(yè)產(chǎn)能達40GW，實際出貨量僅11.5GW，這意味著結構性產(chǎn)能過剩狀況依然明顯。
2、依賴政府補貼
從中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的在歷史階段中，可以明顯地發(fā)現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)對于補貼政策的依賴，以及由于對補貼的依賴，導致的補貼政策變化對產(chǎn)業(yè)周期和起落的影響。
隨著過去十年光伏產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展和技術水平提升，光伏發(fā)電效率不斷提高，組件價格持續(xù)下跌，但是相比其他發(fā)電方式，光伏發(fā)電的成本仍然高居不下。其中，火力發(fā)電的成本大約在0.4元/度，水電的發(fā)電成本為0.2~0.3元/度，核電的發(fā)電成本為0.3~0.4元/度，同樣的重要新能源之一的風電的發(fā)電成本為0.6元/度，然而，光伏發(fā)電的成本卻仍然高達0.9~1.0元/度。因此，至少在目前的技術水平條件下，光伏發(fā)電仍然嚴重依賴政府的補貼支持，還沒有具備脫離補貼、獨立參與電源市場競爭的能力。
雖然光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨各種各樣的問題，但部分細分領域仍然存在投資機會：
1、光伏逆變器
隨著光伏發(fā)電的發(fā)展，作為光伏發(fā)電系統(tǒng)核心部件的光伏逆變器投資價值凸顯。光伏逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心組件，占系統(tǒng)成本的比例在10-15%之間。目前，全球光伏逆變器行業(yè)龍頭企業(yè)SMA占據(jù)了超過40%的市場份額，國內(nèi)光伏逆變器由于起步晚，在資質(zhì)、價格上都不具備優(yōu)勢，因此無法打開海外光伏市場。如果國內(nèi)光伏發(fā)電市場能夠啟動，必將給國內(nèi)光伏逆變器行業(yè)帶來前所未有的發(fā)展機遇，國產(chǎn)逆變器占有率有望提高，實現(xiàn)全面進口替代也不無可能。
2、分布式光伏電站
據(jù)國家能源局統(tǒng)計，2014年1月至5月，全國光伏發(fā)電新增投產(chǎn)容量約300萬千瓦，與去年同期相比幾乎翻番。光伏電站建成230萬千瓦，速度符合預期;分布式光伏發(fā)電仍未大規(guī)模啟動，全國僅建成70萬千瓦，不到全年計劃的10%，明顯滯后。
“利用屋頂?shù)蠕佋O太陽能光伏發(fā)電設備、就近使用、就近并網(wǎng)”的分布式光伏發(fā)電模式繼續(xù)受到官方重視。中國國家能源局2014年8月4日在浙江嘉興市組織召開分布式光伏發(fā)電現(xiàn)場交流會。中國國家發(fā)展和改革委員會副主任、國家能源局局長吳新雄在會上明確透露大力推進分布式光伏發(fā)電的政策導向。
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