新能源汽車之所以能成為A股熱點(diǎn)，是因?yàn)槲磥韲?guó)家將異常重視新能源汽車的發(fā)展。國(guó)際上，隨著特斯拉的崛起，汽車行業(yè)迎來革命性的浪潮。作為新能源汽車的重中之重，鋰電池的投資邏輯是什么呢?
與2009年國(guó)家支持新能源汽車相比，目前中國(guó)發(fā)展新能源汽車面臨以下幾個(gè)契機(jī)：1、目前環(huán)境問題日益嚴(yán)重、中國(guó)原油對(duì)外依存度不斷上升逼迫汽車行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí);2、海外新能源汽車在2013年已經(jīng)看到規(guī)?；a(chǎn)的跡象，2013年或許是新能源汽車的拐點(diǎn)年;3、十二五期間國(guó)家對(duì)新能源汽車的政策扶持已經(jīng)到了實(shí)質(zhì)階段，新能源汽車推廣的城市也由2009年的13個(gè)擴(kuò)展到近期的40個(gè);4、從2009年以來國(guó)家各個(gè)層面的企業(yè)已經(jīng)努力探索新能源汽車產(chǎn)業(yè)，并且已有部分成果，這給未來打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
近期，Tesla公布了Gigafactory(千兆鋰電池工廠)計(jì)劃，標(biāo)志著ElonMusk向儲(chǔ)能的布局，從而鋰電池將實(shí)現(xiàn)Tesla和Solarcity的無(wú)縫對(duì)接，實(shí)現(xiàn)電動(dòng)車、光伏的共振，新能源將作為一個(gè)整體真正挑戰(zhàn)傳統(tǒng)能源，形成第三次工業(yè)革命—能源革命。我們認(rèn)為，鋰電池將是這一輪新能源汽車行情的主軸，是我們最看好的細(xì)分板塊。
關(guān)于新能源汽車的技術(shù)路線(燃料、鎳氫、超級(jí)電容等)一直有爭(zhēng)議，但千兆鋰電池工廠的開工，至少說明兩個(gè)事情：第一，Tesla對(duì)鋰電池中期內(nèi)有信心。Musk原來也說過超級(jí)電容可能是未來的方向，但目前用自己的行動(dòng)表明，至少在2020年之前是最看好鋰電池的;第二，跟隨者會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)步。盡管可能會(huì)有企業(yè)跳出Tesla的框架另起爐灶，但不可否認(rèn)的是，更多的國(guó)家和企業(yè)(尤其是中國(guó))會(huì)作為跟隨者和模仿者參與其中，而產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步速度往往與參與者的數(shù)量正相關(guān)(光伏即是一例，晶硅從薄膜、聚光中脫穎而出)，我們認(rèn)為技術(shù)路線的基本確定，會(huì)加速產(chǎn)業(yè)的集群，產(chǎn)業(yè)集群會(huì)加速技術(shù)進(jìn)步，并且由于鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)比較成熟，而且分工明確，成本下降空間大，Tesla規(guī)劃2020年相比目前成本減少30%以上，我們認(rèn)為是完全可行的。
在技術(shù)路線確定，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加速成本下降的過程中，不僅是新能源汽車，儲(chǔ)能的需求也會(huì)快速甚至爆發(fā)式增長(zhǎng)。電動(dòng)車的電池可與儲(chǔ)能天然緊密對(duì)接。電動(dòng)車對(duì)鋰電池的質(zhì)量要求高，而儲(chǔ)能則不然，待新能源汽車市場(chǎng)啟動(dòng)后，可以將置換或者淘汰的車用電池用于儲(chǔ)能(充電樁或者家用的系統(tǒng))，這樣多次利用，成本會(huì)大幅攤薄;鋰電池的成本下降不但會(huì)帶動(dòng)電動(dòng)車，也會(huì)帶動(dòng)光伏自發(fā)自用的需求。
鋰電池是現(xiàn)今公認(rèn)最安全、產(chǎn)業(yè)化后成本最有可能為消費(fèi)者接受的汽車動(dòng)力電池。目前各大電池生產(chǎn)廠商都在加大對(duì)鋰電池的投資，以期解決技術(shù)瓶頸，降低成本，增加性價(jià)比，從而在新能源汽車動(dòng)力問題上占據(jù)制高點(diǎn)。
鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游為鋰礦資源;中游為電芯原材料(包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜、粘結(jié)劑等等);下游為電芯制造和封裝。
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