美國(guó)圣路易斯首諾公司(紐約證券交易所代碼：SOA)近日宣布，同意收購德國(guó)Etimex控股公司的全資子公司Etimex太陽能公司，Etimex控股公司由阿爾法基金控股。該項(xiàng)交易收購價(jià)為現(xiàn)金2.4億歐元，將由現(xiàn)金和貸款共同支付。Etimex太陽能公司是為光伏市場(chǎng)提供乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)封裝材料的領(lǐng)先供貨商。此次收購成功拓展了首諾公司目前的業(yè)務(wù)組合，是其特種化學(xué)品與高性能材料戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃中意義非凡的一步。
EVA材料與首諾現(xiàn)有聚乙烯醇縮丁醛(PVB)封裝材料生產(chǎn)能力的結(jié)合，將使首諾成為世界唯一一家提供全套太陽能封裝解決方案的公司。通過供應(yīng)業(yè)內(nèi)最全面的產(chǎn)品組合，首諾將能更好地滿足客戶需求。此外，首孚信(Saflex)的工藝技術(shù)、全球商業(yè)能力以及技術(shù)資源都將有助于首諾迅速拓展太陽能光伏產(chǎn)品市場(chǎng)。這一收購帶來的其他直接利益還包括：
終端市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)多樣化和拓展
進(jìn)一步增強(qiáng)首諾優(yōu)異的EBITDA利潤(rùn)率
在高速發(fā)展的可再生能源領(lǐng)域內(nèi)，進(jìn)一步鞏固首諾作為領(lǐng)先材料供應(yīng)商的地位
產(chǎn)品研發(fā)及商業(yè)協(xié)同效應(yīng)
首諾公司主席、總裁兼首席執(zhí)行官Jeffry N. Quinn表示：“此次收購是公司在增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力、擴(kuò)大終端市場(chǎng)及支持公司成長(zhǎng)策略方面邁出的堅(jiān)實(shí)一步?？稍偕茉词枪J(rèn)的、與首諾公司長(zhǎng)期發(fā)展相吻合的業(yè)務(wù)。結(jié)合EVA及PVB封裝制造能力可以創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)。對(duì)于收購Etimex太陽能公司及其在首諾未來成功中所扮演的角色我感到非常興奮?！?/FONT>
Etimex公司在德國(guó)Dietenheim制造的VistaSolar?產(chǎn)品系列，包括超快硫化EVA薄膜和新型無硫化熱塑性聚氨酯(TPU)薄膜。該產(chǎn)品系列在2009年凈利潤(rùn)為3100萬美元，EBITDA(利息、稅、折舊、攤銷前利潤(rùn))約3400萬美元。這一交易預(yù)期于2010年第2季度完成，具體時(shí)間視標(biāo)準(zhǔn)成交條件而定(如獲取政府許可等)。德銀證券和Kirkland & Ellis LLP律師事務(wù)所為該項(xiàng)收購業(yè)務(wù)提供了相關(guān)咨詢服務(wù)。
2010年3月1日(星期一)，美國(guó)中部時(shí)間上午9時(shí)，首諾公司舉行電話會(huì)議。公司高層管理仔細(xì)研究本次交易的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)性及財(cái)務(wù)狀況。首諾公司主頁的“投資者”版塊對(duì)本次會(huì)議進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)直播和重播。您可撥打888-713-4214 (美國(guó))或617-213-4866 (國(guó)外)參加電話會(huì)議，密碼為39848800。您也可以在兩周內(nèi)登錄觀看本次會(huì)議的重播視頻，或撥打888-286-8010(美國(guó))或617-801-6888 (國(guó)外)了解情況，密碼為11811324。
非GAAP財(cái)務(wù)資訊使用準(zhǔn)則和GAAP參照數(shù)據(jù)調(diào)整
在本篇新聞報(bào)道中，首諾公司采用的EBITDA(未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤(rùn)；不可控制的利息及重組因素等會(huì)導(dǎo)致凈收入數(shù)據(jù)顯示下降)衡量指標(biāo)并非依照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則計(jì)算的指標(biāo)。公司認(rèn)為EBITDA對(duì)投資者非常有幫助，因?yàn)檫@一指標(biāo)有利于我們定期比較首諾業(yè)績(jī)，并使投資者和公司管理層及貸方一起了解公司發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)。以下為Etimex太陽能公司根據(jù)凈收入計(jì)算的調(diào)整后EBITDA。Etimex太陽能公司的EBITDA不含稅項(xiàng)、利息等數(shù)據(jù)，此類項(xiàng)目已歸入其母公司財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)中。
根據(jù)EBITDA調(diào)整后的凈收入
Etimex太陽能公司截至12月31日
全年(單位：百萬美元) 12個(gè)月
凈收入$31
加上:折舊和攤銷$3 EBITDA $34
注：Etimex太陽能公司相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算原則為德國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。我們認(rèn)為這些數(shù)據(jù)在美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算方法下不會(huì)有很大差別。
（轉(zhuǎn)載）
