受汽車振興規(guī)劃提振,汽車需求明顯回暖。國產(chǎn)汽車1月銷量同比大幅下降18.6％,環(huán)比下降10.8％。剔除春節(jié)因素影響,1月國產(chǎn)汽車銷量明顯回轉(zhuǎn)。如果考慮春節(jié)因素,今年1月份比去年少5個工作日,實際日均銷量同比增長5.3％,乘用車日均銷量增長14.3％,商用車日均銷量下降10.7％（微型客車增長2.1％）;受廠家減產(chǎn)及需求轉(zhuǎn)暖影響,汽車廠家?guī)齑嬖俣却蠓陆怠?/SPAN>
渤海證券表示,從1月份的銷量數(shù)據(jù)看到,受汽車振興規(guī)劃提振,乘用車和微型客車行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)明顯的回暖,而與宏觀經(jīng)濟(jì)活躍程度密切相關(guān)的重卡需求仍處于低谷,大中型客車行業(yè)季節(jié)性波動較大,目前還未顯示回暖跡象。他們判斷,2月汽車需求繼續(xù)回暖,3月份需求將明顯增長。
汽車振興規(guī)劃中1.6L以下排量乘用車購置稅減半政策,已經(jīng)從1月20日起實施,而汽車下鄉(xiāng)補貼將從3月1日起實施,暫定的中止時間都是12月31日,這樣一來,政策剛實施時會有部分壓制的需求釋放,而政策即將中止時會有部分未來的需求提前釋放,從而會造成全年汽車需求增速呈現(xiàn)兩頭高、中間低的微笑曲線走勢。中信證券(600030,股吧)指出,基于宏觀經(jīng)濟(jì)形式仍未明朗,未來一個季度的行業(yè)需求形式難以顯著增長,但行業(yè)需求的穩(wěn)步改善和子行業(yè)的亮點頻出,亦顯示汽車需求的韌性和中國汽車市場的潛力。
由于政策提升消費者購車意愿,汽車板塊的市場預(yù)期和估值水平近期得到顯著提升。
渤海證券判斷,近期汽車板塊短期漲幅較大,短期內(nèi)應(yīng)注意風(fēng)險,但考慮到汽車振興規(guī)劃是已出臺的幾大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中力度最大的,相信振興規(guī)劃帶來的汽車行業(yè)的投資機(jī)會依然存在,建議持續(xù)關(guān)注振興規(guī)劃受益子行業(yè)——乘用車行業(yè)、輕卡行業(yè)和微型車行業(yè)、新能源汽車的投資機(jī)會。另外,他們認(rèn)為重卡行業(yè)將受益于經(jīng)濟(jì)刺激政策,今年固定資產(chǎn)投資仍將維持較快增長,3月份開始將有越來越多的項目開工,重卡行業(yè)將逐漸走出低谷,建議關(guān)注重卡行業(yè)轉(zhuǎn)暖帶來的投資機(jī)會。
本周分析師關(guān)注度最高的前20只股票主要集中在銀行、房地產(chǎn)和鋼鐵等行業(yè)。其中,銀行類股票依舊占比最高,本周有7只個股上榜;房地產(chǎn)和鋼鐵類股票分別有5只和3只個股上榜,均較上周增加1只;其余5只個股分別分布于通訊設(shè)備、綜合電訊服務(wù)、電力、化工品和汽車5個行業(yè)中。
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